鄭眼看盤｜帶量橫盤，銀行股再度走強

週二A股呈盤整態勢，各類股指漲跌互現，漲跌幅均較小。截至收盤，上證綜指漲0.39%至3457.75點；深綜指漲0.19%，創業板綜指跌0.07%，科創50指數跌0.86%，北證50指數漲0.68%。

成交情況仍然較好，在港股休市（北向資金交易關閉）的情況下，全A總成交額爲14965億元，略微少於週一的15174億元。

創新藥表現較好。銀行、電力、船舶製造、貴金屬等行業漲幅亦相對領先。下跌個股略多於上漲個股，其中軟件開發、電池、計算機設備等板塊跌幅相對稍大。

由週二盤面看，領漲品種大多爲紅利型或防守型個股，這一般說明市場仍相對保守。創新藥的上漲與一則利好消息相關——國家醫保局、衛健委印發了《支持創新藥高質量發展的若干措施》。

週二上午公佈的財新6月中國製造業採購經理人指數（PMI）爲50.4，大幅高於5月份的48.3，且創出2024年11月以來最高水平，亦顯著優於預期的49.0。

週一公佈的官方6月製造業採購經理人指數（PMI）由5月的49.5小幅上升至49.7，仍低於50這一榮枯線。

上述財新數據側重於小型企業、私營企業，該數據與週一公佈的官方PMI大致同向，但財新數據改善程度更明顯。

財新PMI數據之所以會劇烈回升，應與中美互降關稅有關。衆所周知的是，5月中旬中美日內瓦貿易談判後即互降關稅，這緩解了我國衆多小型出口商的壓力，也自然會反映在6月PMI這類經濟指標上。

周邊市場方面，隔夜美股延續了近期連漲勢頭，三大股指漲幅在0.5%上下。週二中國香港股市因“香港特別行政區成立紀念日”休市。匯市方面，上週大跌的美元指數於本週一繼續跌0.50%，週二延續了弱勢，但跌速大爲放緩。人民幣匯率近期維持強勢，但漲幅相對有限，至週二傍晚時分，離岸人民幣匯率暫於7.1580上下波動。

近期美元疲弱與諸項因素相關，一是市場認爲美聯儲降息理由稍有增強；二是7月9日爲美國與數十個國家或地區達成貿易協議的截止日期，市場對最終結局感到忐忑不安，該情緒自然也會影響美元走勢。

本週五（7月4日）原本是美國公佈6月非農就業數據的日期，但由於這一天是美國國家假日，故該重磅數據提前至週四公佈。如果該數據疲弱，那麼市場對降息時點的預期就可能提前至本月。

後市方面，預計A股的偏強震盪態勢將至少延續至本月重大會議前後。個股方面，個人猜測板塊輪動應爲大概率事件。