招行發佈中期業績 大財富管理收入增速創近三年新高

8月29日，招商銀行發佈2025年半年度報告。今年上半年，該行克服多項經營挑戰，營業收入呈現逐季向好趨勢。營業收入1699.69億元，同比下降1.72%。其中二季度營收同比下降0.36%，降幅較一季度縮窄2.73個百分點。歸屬於本行股東的淨利潤爲749.30億元，同比增長0.25%。

經營基礎持續鞏固

上半年，招商銀行客羣基礎更加穩固，相較上年末，零售客戶總數增長2.86%至2.16億戶，公司客戶總數增長6.36%至336.79萬戶。

資產質量總體穩定，不良貸款率下降0.02個百分點至0.93%，撥備覆蓋率410.93%。權重法和高級法下各級資本充足率均保持國內同業前列。

重點區域市場份額持續提升，該行在長三角、珠三角、成渝和海西等地打造區域特色，16家重點區域分行客羣、管理零售客戶總資產（AUM）、核心存款和貸款規模等主要指標較上年末增速均高於境內分行平均水平。

繼續保持低成本存款優勢，客戶存款總額較上年末增長3.58%至9.42萬億元，客戶存款年化平均成本率同比大幅下降34BPs至1.26%。

貸款規模穩健增長，貸款和墊款總額7.12萬億元，較上年末增長3.31%。其中零售貸款佔比51.68%，“壓艙石”效應持續顯現。

中間業務收入佔比保持行業領先水平，非利息淨收入佔集團營收比例爲37.59%。

經營效益穩中有進

招商銀行盈利能力保持強大韌性，營收、利潤增長實現邊際改善。

營業收入降幅收窄。面對有效信貸需求不足的挑戰，淨利息收入實現正增長，同比增長1.57%至1060.85億元；在保持資產負債的結構優勢和負債低成本優勢下，淨利息收益率降幅較去年同期明顯縮窄，處於1.88%的較高水平。

非利息淨收入638.84億元，同比下降6.73%。得益於手續費收入及其他淨收入的邊際改善，上半年非息降幅已較一季度收窄3.91個百分點。其中“大財富管理收入”恢復增長勢頭，同比增長5.45%至208.57億元，這一增速創近三年新高。

淨利潤增速回正。上半年，招商銀行加強精益管理，業務及管理費同比下降0.52%。加之資產質量保持穩定，撥備計提審慎穩健，利潤增速實現正增長，上半年歸屬於本行股東的淨利潤749.30億元，同比增速從一季度的-2.08%轉爲半年度的0.25%。ROAA和ROAE分別爲1.21%和13.85%，處於較高水平。

競爭優勢更加突出

業務層面，招商銀行四大板塊協同發展，始終堅持差異化發展定位，業務特色更加鮮明。作爲主體，零售金融板塊發展保持穩中有進，繼續鞏固其體系化優勢。零售AUM規模邁上新臺階，突破16萬億元；上半年增長1.1萬億元，增量再創歷史新高。零售客戶存款餘額4.02萬億元，較上年末增長4.99%。零售貸款餘額3.61萬億元，較上年末增長0.94%。

公司金融板塊，招行把握現代化產業體系建設、企業出海等外部結構性機遇，開展重點領域的資產組織。公司貸款餘額2.80萬億元，較上年末增長8.04%；其中科技、綠色、製造業等重點領域貸款增速均超全行貸款增速。上半年爲公司客戶提供融資支持，融資總量（FPA）餘額爲6.45萬億元。

投行與金融市場板塊，投行等非傳統融資餘額佔FPA餘額的比例爲41.42%，較年初提升0.57個百分點。投行業務上半年貢獻FPA餘額較年初增長8.90%；金融市場對客業務批發客戶數同比增長14.95%；開通票據“新一代”系統的戶數突破100萬戶。

財富管理與資產管理板塊，零售財富產品持倉客戶數達6107.00萬戶，較上年末增長4.90%；企業財富管理產品日均餘額4590.59億元，較上年全年增長14.80%；資管業務總規模爲4.45萬億元；託管資產餘額24.14萬億元。

“四化”轉型蹄疾步穩

在經營業績穩中有進、進中向好之外，招商銀行半年報還透露該行在推進“四化”轉型上的階段性情況。

在“國際化”方面，招商銀行境外機構立足市場差異，堅持“合規優先”，明確方向定位，持續夯實基礎。其中香港分行、招商永隆銀行和招銀國際等在港機構積極服務香港鞏固提升國際金融中心地位，總資產較上年末增長9.49%，營業收入同比增長25.28%，均高於境外機構6.56%、23.72%的平均水平。跨境業務、外匯業務加快發展，金融市場批發對客業務交易量同比增長25.16%。

在“綜合化”方面，招商銀行正在穩步推進金融資產投資公司籌建工作，進一步完善其金融牌照綜合化佈局。旗下公司形成市場化優勢，其中招銀理財管理的理財產品餘額2.46萬億元，保持銀行理財公司行業前列；招銀金租報告期租賃業務投放額554.27億元，保持金租行業前列；招商基金公募基金管理規模8966.75億元，較上年末增長1.93%；招銀國際報告期香港IPO承銷項目數、保薦項目數分別位列香港市場第一、第四；招商永隆銀行AUM餘額6236.93億港元，較上年末增長16.51%。據統計，招商銀行多家主要子公司總資產累計達9320.90億元，較上年末增長9.00%，報告期營業收入佔本集團的比重達12.56%，同比提升2.95個百分點。

在“差異化”方面，零售金融業務對招行營收和利潤的貢獻佔比均在55%以上；養老金融做深做廣，養老金託管規模達1.41萬億元，累計開立個人養老金賬戶超1300萬戶，繳存額居市場前列；科技企業客戶數爲16.97萬戶，較上年末增長4.43%；跨境金融積極助力穩外貿穩外資，全行實現對公涉外收支業務量2226.35億美元。

在“數智化”方面，招商銀行構建業界領先的科技基礎設施，持續夯實“雲+AI+中臺”科技底座，建立完整的大模型技術能力，全面推動大模型應用落地。該行已在零售、對公、風控、運營、辦公等多個領域共落地184個AI場景應用，有效提升了業務處理效率和服務水平。