漲價題材「升值受惠股」 聚光
臺股示意圖。 聯合報系資料照
美中貿易談判上週達成共識,美對中關稅降至55%,其中包括10%對等關稅,20%芬太尼處罰關稅和25%原本既有關稅;中對美關稅也同步降至10%。此外,中國同意對美企開放爲期六個月的稀土出口許可,換取美對中開放留學生赴美。
由於高額對等關稅7月9日大限將近,對主要貿易國關稅談判壓力明顯在川普政府這邊,加上稀土出口限制對汽車和美國國防工業影響很大,包括智慧炸彈、戰鬥機、潛艦等武器將造成生產的衝擊,也給美方很大壓力,未來觀察六個月後稀土出口許可是否放寬。
從這次美中貿易談判過程中,明顯看出中國掌握稀土籌碼,主導美中貿易休戰過程,也站上有利的一方。
本週四即迎來6月FOMC會議,雖目前處於會議前緘默期,惟市場對於這次會議維持利率不動看法一致,機率高達97%,會後也會有點陣圖觀察官員對年內利率看法,市場對最近降息時間點可能落在9月,年內降息次數約二次。
美國近期通膨放緩,5月CPI年增率2.4%,低於市場預期的2.5%,剔除波動較大的食品和能源後,美國5月核心CPI年增2.8%,低於市場預期的2.9%;月增率部分,5月CPI月增率由0.2%降至0.1%,剔除波動較大的食品及能源後,美國5月核心CPI月增率也由0.2%降至0.1%,均低於預期。不過,目前僅爲關稅政策宣佈後第一個完整的月分,因此關稅對通膨的影響仍不明朗,需持續觀察。
臺股部分,雖然近期美股持續反彈至年初高位,不過,地緣政治風險有升溫情況,俄烏和談並無交集,以色列上週發動「雄獅崛起」軍事行動,大規模空襲伊朗核子軍事設施,包括伊朗伊斯蘭革命衛隊指揮官沙拉米、及武裝部隊總參謀長巴蓋裡喪命,伊朗也向以色列發射大規模無人機反擊,雙方軍事衝突大幅升級。
受到地緣政治風險升溫,反應在油價和金價上,上週分別大漲至78.5美元和3,444美元,避險情緒升高。上週臺股在美股走高下一度來到22,470點創反彈新高,週五收在22,072點,周漲幅1.9%,連續第二週上漲。
臺股上週一度重回年線22,300點之上,不過,目前年線開始扣抵去年7月24,416點新高位置,短期年線仍有下彎壓力,加上近期除息扣抵點數約750點,指數仍可能在22,000點附近整理。
統計近十年來臺股6月表現,6月平均上漲機率達七成,平均漲幅約1.2%,近五年來6月平均漲幅也有1.8%,臺股後續也不需要過度悲觀。
操作建議部分,目前持股可保持四至五成,勿追高;選股方面,留意績優除息股填息機會、投信ETF建倉股、輝達GB供應鏈、具漲價議題的CCL、記憶體、CPO、新臺幣升值受惠股,以及夏季概念股如觀光、航空、重電、綠能等族羣。
(第一金投顧董事長)