【早報】美國施壓盟友升級對中國芯片產業限制，外交部迴應；DeepSeek正在加速推出R2模型

今日無新股上市，無新股申購。

宏觀新聞

1、外交部發言人林劍2月25日主持例行記者會。有記者提問稱，特朗普政府正在草擬更嚴格的半導體限制措施，並向關鍵盟友施壓，要求他們升級對中國芯片產業的限制。林劍表示，美方將經貿科技問題政治化、泛安全化、工具化，不斷加碼對華芯片的出口管制，脅迫別國打壓中國的半導體產業，這種行徑阻礙了全球半導體產業的發展，最終將反噬自身，損人害己。

2、2月24日，歐盟宣佈在第16輪對俄製裁中將部分中國企業和個人列入清單，商務部對此表示，中方一貫反對沒有國際法依據、未經聯合國安理會授權的單邊制裁，已多次對歐盟無理制裁中國企業和個人表示強烈不滿，堅決反對。我們敦促歐方停止列單中國企業，停止對中方抹黑推責。中方將採取必要措施，堅決維護中國企業的正當合法權益。

3、金融監管總局、國家發展改革委2月25日聯合召開支持小微企業融資協調工作機制推進會，會議強調，堅決消除阻礙民營和小微企業融資的各種隱形壁壘，全力支持民營和小微企業克服困難、健康發展，真正成爲推動經濟社會高質量發展的新動能、新引擎。

行業新聞

1、從知情人士處獲悉，阿里巴巴於昨日晚間全面開源旗下視頻生成模型萬相2.1模型。萬相 2.1通過自研的高效VAE和DiT架構增強了時空上下文建模能力，支持無限長1080P視頻的高效編解碼，首次實現了中文文字視頻生成功能，登上VBench榜單第一。

2、昨日特斯拉宣佈推出城市道路Autopilot自動輔助駕駛功能更新，《科創板日報》記者走訪了特斯拉線下門店，並諮詢特斯拉官方客服了解到，此次更新是分批次推送，爲官方灰度測試。國內推出的智能輔助駕駛目前僅L2級別，尚不能實現美國FSD的完全無人駕駛功能。

3、消息人士稱，DeepSeek正在加速推出其R2人工智能模型，其最初計劃在五月推出，但目前正在努力盡快推出。

4、宇樹科技昨日更新一則視頻，標題爲“功夫BOT：宇樹G1”，並表示“算法繼續升級，任意動作任意學”。視頻中，G1機器人完成了連續武打動作並保持平衡。

5、記者獲悉，字節跳動旗下AI助手豆包正在小範圍測試深度思考模型，但接入的不是DeepSeek模型。據豆包相關負責人表示，當前測試的是自己深度思考模型的不同實驗版本。

6、英偉達昨日宣佈，GTC 2025大會將舉行China AI Day - 雲與互聯網線上中文專場，計劃於北京時間3月18日上午9:30開始直播。本次專場匯聚了國內多家雲與互聯網企業，包括字節跳動、火山引擎、阿里雲、百度、螞蟻集團、京東、美團、快手、百川智能、賴耶科技以及Votee AI。

7、中國電動汽車百人會相關負責人25日在北京表示，在新能源汽車領域，預計到2027年全固態電池開始裝車，預計到2030年可以實現量產化應用。

8、財聯社記者從多個經銷渠道獲悉，近日，光伏組件主要品牌單瓦價格上漲了2至5分錢。有頭部組件廠人士對財聯社記者表示，公司近期確有調價；在新政搶裝機因素影響下，公司近期組件排產有提高。同時，行業自律逐漸發揮作用，市場調節機制逐漸迴歸理性。

9、上海市中醫藥管理局印發《2025年上海市中醫藥工作要點》，運用用人工智能、大數據等技術，推動名老中醫藥專家診療學術經驗數字化整合和挖掘利用，探索海派名醫智慧化傳承新模式。加強各級名老中醫藥專家傳承工作室、老藥工傳承工作室建設，優先推薦婦幼領域中醫專家建立國家級工作室。

公司新聞

1、海天瑞聲發佈業績快報，2024年淨利潤1121.5萬元，同比扭虧。

2、海通證券公告，公司A股股票不進入退市整理期交易，將於2025年3月4日終止上市。

3、思特威發佈業績快報，2024年淨利潤同比增長2651.81%。

4、卓翼科技公告，公司產品沒有應用在AI眼鏡相關領域。

5、雪龍集團公告，公司對宇樹科技持股比例極低且無業務合作。

6、大位科技公告，公司是一家主要從事IDC業務的互聯網綜合服務提供商，爲客戶提供機櫃租賃等服務。

7、超達裝備公告，公司控制權擬發生變更，股票及可轉債今日復牌。

8、智慧農業公告，東銀控股、江動集團的重整進程及能否重整成功存在不確定性。

9、中鼎股份公告，公司在機器人部件總成領域的業務尚處於業務開發階段。

10、翱捷科技公告，公司未向阿里巴巴集團提供任何ASIC芯片定製服務。

11、恆玄科技發佈業績快報，2024年淨利潤4.6億元，同比增長272%。

12、蜂助手公告，雲終端技術相關研發及產品在主營業務收入中佔比低。

環球市場

1、美股三大指數收盤走勢分化，道指漲0.37%，納指跌1.35%，標普500指數跌0.47%，大型科技股普跌，特斯拉跌超8%。熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數收漲0.58%。

2、COMEX黃金期貨收跌1.17%，報2928.6美元/盎司；COMEX白銀期貨收跌1.68%，報32.055美元/盎司。

3、WTI原油期貨結算價跌2.5%，報68.93美元/桶；布倫特原油期貨收跌2.35%，報73.02美元/桶。

投資機會參考

1、億航智能攜手江淮汽車推進低空產業園建設

億航智能、江淮汽車與合肥國先控股有限公司在合肥正式簽署戰略合作協議。三方將攜手推進合肥市低空產業園建設成立合資公司，投資建設具有先進性、標準化、自動化的低空航空器生產工廠和產線，推動新型立體交通生態的發展。

低空經濟作爲當下大熱的未來產業之一。目前，全國各地紛紛出臺政策措施支持低空經濟發展，包括密集出臺低空經濟利好政策、計劃利用專項債和超長期特別國債等金融工具爲低空經濟的發展提供穩定資金來源等。方正證券認爲，低空經濟產業鏈與新能源汽車產業鏈存在高度重疊，新能源汽車的三電系統、智能駕駛技術以及輕量化技術等，均爲低空產業的發展築牢了堅實產業基礎。

2、腦機接口新進展，機構稱政策與技術持續催化行業進入爆發前夜

國家藥監局綜合司關於《採用腦機接口技術的醫療器械用於人工智能算法的腦電數據集質量要求與評價方法》醫療器械行業標準立項的通知。爲滿足監管急需，助推採用腦機接口技術的醫療器械高質量發展，經研究，國家藥監局批准《採用腦機接口技術的醫療器械用於人工智能算法的腦電數據集質量要求與評價方法》醫療器械行業標準制修訂項目立項

腦機接口是新質生產力和未來產業發展方向，政策鼓勵腦機接口產業發展。北京、上海、天津、湖北等多地陸續出臺培育未來產業的政策文件，鼓勵腦機接口產業發展。東北證券指出，政策與技術持續催化，行業進入爆發前夜。短期建議關注腦機接口在醫療場景的落地進度，尤其非侵入式的消費級市場，中長期建議關注侵入式技術突破所帶來的巨大應用市場。

3、Omdia：預計2025年存儲增長持續復甦

Omdia發文稱，下一波人工智能浪潮將重點聚焦在AI代理部署和私人數據增強訓練方面，這將引發數據中心存儲支出的增加。預計2025年存儲增長持續復甦，到2029年，存儲設備出貨量將以12.5%的CAGR增長。

近期存儲器結構性漲價開啓。東吳證券電子團隊看好互聯網廠商大幅提升資本開支，AI未來三年景氣度持續高增，在國產化率要求下，國內優先佈局企業級SSD模組公司將充分受益，看好企業級SSD賽道。海通證券電子團隊指出，2024年DRAM及NANDFlash在各類AI延伸應用，2025年，伴隨AI應用端滲透進一步提升，存儲單機搭載量將持續增長。

4、多款智能手機新品將發佈

手機新品將密集發佈。小米15Ultra於2月27日晚7時發佈。媒體報道稱，realme真我計劃在2025世界移動通信大會（3月3~6日召開）上，發佈一款超旗艦智能手機，主打強悍的拍攝性能和變焦能力。

根據Counterpoint市場監測服務的最新研究顯示，受高端化趨勢推動，2024年全球智能手機收入同比增長5%，平均銷售價格（ASP）同比增長1%。平均銷售價格達到356美元，爲歷年最高。開源證券陳蓉芳認爲，Deepseek加速端側AI創新和落地，消費電子行業有望重塑估值。手機仍將佔據AI終端生態的主導地位，AI生態的持續完善將持續提升消費者體驗，推動AI手機換機需求增長。同時，疊加國家以舊換新補貼，2025年國內手機市場銷量有望顯著增長。