擁三利多 美科技股後市帶勁

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美國三大科技指數近期漲幅

中美關稅戰獲重大突破，激勵全球股市大幅走揚，科技股成領頭羊，近一月科技精選行業指數、納斯達克100指數、費城半導體指數皆大漲二位數以上。臺新投信表示，美國科技股擁三利多加持，將延續強勁的成長動能，帶動股市進一步上攻。

臺新標普科技精選ETF基金（009807）研究團隊分析，科技類股基本面來看，仍相對正向，擁有三大利多，一是四大CSP業者針對AI投資仍相對積極，今年資本支出將上看三千億美元，消除市場對AI投資縮減的疑慮，可望爲美國科技業帶來良好的成長潛力；二是市場對AI長期潛力抱持高度信心，許多大型企業已見AI導入之成效，部分應用於客服與營運流程，擴大市場大餅。

三是美國商務部於5月14日正式撤銷拜登時代的「AI擴散規則」，解除AI晶片銷售至中東的禁令，輝達宣佈將對沙烏地阿拉伯主權財富基金設立的AI新創公司Humain，出售1.8萬顆最新的AI晶片，表明市場對輝達尖端處理器的需求仍然旺盛。

羣益美國新創亮點基金經理人向思穎指出，美國經濟基本面維持穩健，企業財報整體優於預期，特別是大型科技股受惠於AI與創新應用，獲利成長表現亮眼，有望吸引資金配置。

值得留意的是，觀察近期美股四大CSP財報數據，資本支出總額有望不受關稅影響，在AI與雲端需求持續驅動產業成長動能下，相關科技股表現仍值得持續關注。

安聯AI基金經理人莊凱倫認爲，雖然中美緊張局勢近期將發生，但相關貿易協定的正式簽署仍具高度不確定性。未來主導談判時間的國家若能順利簽署，相關協議可能爲國家參考範本，願整體進行。

展望後市，目前市場已部分反映不確定性，尤以人工智慧創新生態系爲什。企業獲利預期近來受損，估值亦呈現收斂壓力；預期隨着不確定性釐清，貿易條件逐步明朗，企業可望長期成長軌跡，支撐市場的修復與回升。