英偉達明晚的財報，戳破AI泡沫還是引發新一輪上漲？

繼DeepSeek降本衝擊AI圈、微軟撤掉兩個數據中心”引發市場擔憂之後，AI行業又將迎來“宇宙最重要財報”的關鍵時刻。

英偉達將於本週三美股盤後發佈季度財報，這家芯片巨頭的股價自6月以來一直橫盤整理，儘管期間偶有波動。

市場正密切關注此次財報，試圖從中尋找英偉達股價的下一步走向線索：是繼續高歌猛進，還是泡沫破滅的開始？

分析師們對此意見不一，爲投資者描繪了一幅複雜而充滿不確定性的圖景。

空頭：預期過高，泡沫或將破滅

Circle Squared Alternative 分析師Jeff Sica則對英偉達財報持謹慎態度。他警告稱，英偉達可能會“戳破人工智能泡沫”。

Sica指出：

Sica表示，英偉達在週三的財報電話會議上的表現被認爲是一個失敗，這導致AI股票整體下跌。英偉達的股價一直表現得非常脆弱，尤其是當像微軟這樣的公司報告減少數據中心支出時，這必須引起重視。他還透露自己已經賣出了一些英偉達股票，但仍會保留一部分。

多頭：需求強勁，股價有望走高

瑞穗分析師Jordan Klein對英偉達財報持樂觀態度。他認爲：

Klein指出，英偉達管理層已經暗示，新款Blackwell系列產品需求遠超供應，公司正在加緊生產以應對下半年的需求增長。儘管市場存在一些擔憂，例如關於DeepSeek是否證明未來AI發展將減少對硬件的依賴，以及微軟可能取消了一些數據中心租賃，增加了市場的不安情緒，但Klein的樂觀情緒並未受到影響。

Melius Research的Ben Reitzes則從更宏觀的角度看待英偉達的前景。他認爲，AI競爭加劇，英偉達受益。

他將英偉達的硬件比作法拉利，並表示像馬斯克領導的xAI等公司都非常看重英偉達的芯片。