英偉達出貨預期遭大幅下調，國產算力集體支持DeepSeek
（文/湯普濟 呂棟）
一邊是高端芯片出貨預期遭投行巨頭大幅下調，一邊是中國國產算力產業集體支持DeepSeek，在市場看來，GPU巨頭英偉達股票遭遇的拋售潮似乎仍未結束。
出貨預期遭大幅下調
近日，摩根士丹利發佈最新研究報告，將英偉達人工智能芯片GB200 NVL72（ 在NVLink域中支持72個GPU）的2025年出貨量從3萬到3.5萬大幅下調至2萬到2.5萬件。在最壞的情況下，出貨量可能低於2萬件。
科技媒體Wccftech報道稱，這一調整可能導致300億至350億美元（約合人民幣2184億至2548億元）的GB200供應鏈受到影響，並對相關供應鏈和半導體企業造成巨大壓力。
根據摩根士丹利報告，調整的理由是“GB200芯片的主要客戶之一”微軟重新關注機型的效率，相應地縮減了資本支出增長，對供應鏈產生了負面影響。此前，微軟CEO納德拉在電話會上稱，AI成本下降是趨勢。
同時，尚未成熟的的雲計算和人工智能基礎設施生態系統，特別是在與GB200相關的網絡和電力公用事業等領域仍然存在不足，供應鏈沒有跟上需求的步伐，限制了GB200的部署。
GB200於2024年3月18日正式發佈。其NVL72可以在一個機架中配置72個GPU，在兩個機架中配置18個雙GB200計算節點，即72個GPU，其中有18個單GB200計算節點。
過去兩年，得益於AI大模型對算力獲取的焦慮，英偉達股價如日中天飆漲，但隨着國產大模型DeepSeek的橫空出世，它的低成本和高效率，讓市場對英偉達的“算力神話”產生動搖，截至美東時間2月3日，英偉達股價對比1月的高點，累計跌幅達23.8%，總市值累計蒸發8931億美元（約合人民幣6.5萬億元）。
摩根士丹利認爲，市場上對於大型語言模型（LLM）的效率存在爭議，比如DeepSeek與微軟之間存在分歧。1月29日，OpenAI與其最大支持者微軟宣稱就DeepSeek獲取數據的方式進行調查。
這家美國投行巨頭預計，這些情況將持續到2025年，使市場難以重新評估英偉達等股票的價值。此外，根據行業週期，到2025年第四季度，雲計算行業的資本支出增長可能會放緩至個位數。
摩根士丹利指出，雲計算行業的資本支出是週期性的。歷史數據顯示，雲計算行業通常經歷2-3年的增長週期，隨後是2-4個季度的低迷期。這種低迷主要表現在美國大型雲服務提供商的同比增長放緩。
國產算力集體支持DeepSeek
在英偉達股票的拋售潮中，中國的工程師們加班加點，國產算力開始相繼和DeepSeek聯手。
2月5日開工第一天，“華爲計算”發文稱，DeepSeek系列模型首發即支持昇騰平臺，用戶能夠在昇騰硬件和MindIE推理引擎上實現高效推理。2月4日，DeepSeek-R1、DeepSeek-V3、DeepSeek-V2、Janus-Pro正式上線昇騰社區，支持一鍵獲取DeepSeek系列模型，支持昇騰硬件平臺上開箱即用，推理快速部署。
大年初四，經過硅基流動和華爲雲團隊連⽇攻堅，雙方聯合⾸發並上線基於華爲雲昇騰雲服務的DeepSeekR1/V3推理服務，可獲得持平全球⾼端GPU部署模型的效果，提供穩定的、⽣產級服務能力。
隨後阿里雲、百度智能雲、騰訊雲、京東雲、天翼雲、字節跳動火山引擎等國內多個雲平臺，先後官宣了對DeepSeek的支持和適配。
在市場分析看來，雖然DeepSeek的模型是開源的，但全球雲服務廠商們對模型的支持仍然十分關鍵。通過支持DeepSeek模型的雲平臺，開發者可以省去買卡、裝驅動、配網絡、配存儲、裝環境、裝框架、下載模型等一系列繁瑣步驟，直接在雲服務廠商的平臺上去調用DeepSeek模型。
不止這些雲廠商，國產芯片廠商也紛紛宣佈對DeepSeek的支持。
2月5日，海光信息發文稱，近日海光信息技術團隊成功完成DeepSeek-Janus-Pro多模態大模型與海光DCU的適配優化，並正式上線。這是繼DeepSeek V3和R1模型之後，海光團隊近期完成適配優化的第三款DeepSeek大模型。該公司表示，因DCU採用了GPGPU通用加速計算架構，DeepSeek模型可直接在DCU上運行，並不需要大量適配工作，技術團隊的主要工作是進行精度驗證和持續的性能優化。
2月4日，國產GPU創企摩爾線程透露，該公司基於自研全功能GPU，通過開源與自研雙引擎方案，快速實現了對DeepSeek蒸餾模型的推理服務部署，用戶也可以基於MTT S80和MTT S4000進行DeepSeek-R1蒸餾模型的推理部署。該公司還表示，爲推進國產AI生態發展，摩爾線程即將開放自主設計的誇娥（KUAE）GPU智算集羣，全面支持DeepSeek V3、R1模型及新一代蒸餾模型的分佈式部署。
同一天，天數智芯與開源平臺Gitee AI聯合發佈消息，在雙方的協作下，僅用時一天，便成功完成了與DeepSeek R1的適配工作，並且已正式上線多款大模型服務，其中包括DeepSeek R1-Distill-Qwen-1.5B、DeepSeek R1-Distill-Qwen-7B、DeepSeek R1-Distill-Qwen-14B等。
無獨有偶，2月2日，Gitee AI聯合沐曦首發全套DeepSeek R1千問蒸餾模型。本次上線的四個模型（1.5B、7B、14B、32B）均部署在國產沐曦曦雲GPU上。該平臺表示，這次Deepseek R1模型+沐曦曦雲GPU + Gitee AI平臺，實現了從芯片到平臺，從算力到模型的全部國產研發。隨後在2月5日，聯想集團和沐曦股份聯合發佈基於DeepSeek大模型的首個國產一體機解決方案，該方案以“聯想服務器/工作站+沐曦訓推一體國產GPU+自主算法”爲核心架構，實現從千億參數大模型訓練到場景化推理落地的全鏈條覆蓋。
不僅如此，相關產業鏈也在積極行動。AI基礎設施企業無問芯穹除夕當天宣佈Infini-AI異構雲對DeepSeek-R1-Distill 32B模型的支持，PPIO派歐、雲軸科技則在2月2日官宣對於DeepSeek模型的支持。
根據介紹，PPIO派歐算力雲支持了DeepSeek-V3、DeepSeek-R1、蒸餾模型DeepSeek-R1-Distill-Llama-70B，模型價格與官方價格保持一致；雲軸科技ZStack宣佈AI Infra平臺ZStack智塔支持企業私有化部署DeepSeek V3/R1/Janus Pro三種模型，可基於海光、昇騰、英偉達、英特爾等國內外CPU/GPU適配。
在行業看來，國內算力產業鏈與DeepSeek的適配，可實現深度學習框架與國內自主硬件的深度融合，充分發揮國內GPU算力優勢，提升DeepSeek模型訓練和推理的計算效率，還能促進國內人工智能產業鏈自主可控發展，減少對國外硬件平臺的依賴，降低技術風險和成本，更有助於國內GPU拓展市場，吸引更多上下游企業合作，完善產業鏈生態，促進應用加速落地。
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