陰雲籠罩供應鏈 國際航協預測“交付不足”問題仍將延續

21世紀經濟報道 記者 劉婧汐 廣州報道

歐洲飛機制造商空中客車公司 (Airbus) 最新公佈的 2025 年 1 月份訂單和交付數據顯示，該公司交付仍不及預期。

數據顯示，空客在2025年1月份向17家客戶交付了25架飛機，去年同期則向18家客戶交付了30架飛機，低於預期。

事實上，交付量不足的問題從2024年就已經顯現。空客曾計劃在2024年交付約770架飛機，平均每月交付64架。然而，2024年的實際交付量略低於預期，總計交付了766架飛機，平均每月63架。

另一飛機制造巨頭——波音（The Boeing Company）的情況更不樂觀。據波音1月14日發佈的交付數據顯示，該公司2024年全年共交付348架飛機，較前一年下滑近35%，不及競爭對手空客766架交付量的一半。

圖源：Cirium Core。

據國際航協預測，2025年飛機制造供應鏈危機仍會延續，擴大的運輸需求無法被滿足，將繼續影響航空公司業績。“供應鏈中幾乎每個環節都出了問題，無論是飛機整機還是發動機等零部件”，民航業內人士李瀚明向21世紀經濟報道記者表示。“而這個問題不大可能一時半會兒得到解決，只能靠熬”。

陰雲籠罩供應鏈

交付量不及預期，供應鏈危機是最大的問題。

在2024年12月10日舉行的國際航空運輸協會（下稱“IATA”）全球媒體日上，IATA理事長威利·沃爾什（Willie Walsh）向全球媒體記者坦言，飛機制造商和發動機製造商在解決供應鏈危機方面做得“還不夠好”。“最大的挫折來自供應鏈問題，特別是和飛機以及發動機製造商相關的供應鏈，已經成爲比航空業基礎設施更爲嚴重的障礙，並且沒有跡象表明會好轉。”

而導致供應鏈危機的原因是多方面的，陰雲籠罩了飛機制造產業鏈的上下游。

首先，俄烏衝突等因素使航空鈦等金屬原材料供應受影響，疫情期間勞動力流失使供應鏈採購困難，上游廠商尚未恢復產能。而飛機配件如發動機、熱交換器產量不足、客艙座椅短缺等都會影響飛機交付。空客在去年7月份宣佈新目標時，提到了賽峰和GE航空的合資公司CFM生產的LEAP發動機交付延遲的情況。同時，起落架等其他零部件的交付也較緩慢。以賽峰生產的商務艙座椅爲例，2024 年一季度共交付242套，遠低於2019年一季度的1328套。

同時，下游飛機制造商也麻煩纏身。波音的麻煩似乎更大，這與2024年公司經歷的一系列負面情況有關。2024年1月5日，一架737 Max飛機艙門脫落，引發美國聯邦航空局嚴格審查，限制737 MAX生產。而2024 年秋季長達七週的機械師工會罷工也嚴重擾亂波音生產線，這次罷工直接造成了其商用飛機生產線的停擺。

圖爲波音737 Max

對於波音來說，眼下最關鍵的是美國聯邦航空管理局（FAA）對其737 MAX系列增產申請的審批進度。即便獲得批准，波音要在如此緊迫的時間內達成 FAA 覈准的增產目標也困難重重——數據表明，該公司尚未達到當前 FAA 許可的月產 38 架的水平，2025年1月僅交付了30架MAX 8機型。

航空業正在進一步復甦。國際航空運輸協會（IATA）預測，2025年全球航空客運量將首次突破50億大關，同比增長6.7%至52億人次，貨運量同比增長5.8%至7250萬噸。行業收入將首次突破1萬億美元；淨利潤366億美元，淨利潤率3.6%，比2024年（315億美元，3.3%）略有改善。

一邊是航空公司日益擴大運力和擴張需求，另一邊卻是航空製造業的供應鏈危機。飛機交付市場的供需不匹配，將持續對航空公司業績產生影響。

據IATA方面預計，嚴峻的供應鏈問題將繼續對航空公司業績產生影響，這些問題不僅導致成本上升，還限制了需求增長，且將在2025年持續存在。

在一份最新發布的航空業預期報告中，IATA對航空公司因供應鏈問題所造成的影響進行了量化表述。該報告指出，目前全球機隊的平均機齡已升至14.8年，高於1990年-2024年間的平均機齡13.6年。而飛機交付量從2018年1,813架的峰值大幅下降。2024年的飛機交付量預計爲1,254架，比年初的預測少30%。2025年，交付量預計將增至1,802架，但仍遠低於早先預計的2293架，2025年交付量或將進一步減少。

新飛機交付量遠低於預期，限制了航司的運力擴充。李瀚明說：“航司對飛機有需求。一方面，很多 2000 到 2010 年交付的飛機年紀較大，進入了汰換週期；另一方面，印度、中東和東南亞還有一定的需求增長和設備投資。”

同時，飛機交付不足，還導致行業對租賃飛機的特殊需求推動窄體客機的租賃費率比2019年高出20%~30%。“供應鏈問題讓每家航空公司都深感沮喪，對收入、成本和環保造成三重打擊。當前載客率已處於歷史高位，毋庸置疑，如果有更多的飛機投入運營，行業盈利能力也將進一步提高，這一侷限損害了行業的整體收益。”威利·沃爾什在對媒體公開發言時這樣表示。

儘管交付量有所下降，但空客在2025年1月份還是獲得了55架新飛機訂單（扣除4架取消訂單），高於2024年1月份的31架訂單。同時，空客A320neo系列的表現尤爲突出，訂單量在過去幾年呈現爆發式增長，超越了波音的737 MAX。此前多年以來，737 MAX一直穩坐全球最受歡迎客機的寶座。因此，也有部分市場觀點認爲，波音的暫時落後給空客讓出了發展空間。

據波音公司1月28日發佈的2024年第四季度財報顯示，公司收入和飛機交付量同比大幅下降，當季淨虧損約39億美元，全年淨虧損約118億美元。波音總裁兼首席執行官凱利·奧特伯格表示，他和團隊將專注做出必要的根本性改變，以恢復公司業績，重獲各方信任。

回看2024年，儘管這一年空客也經歷了不少波折，但總體來看，空客交付飛機數量遠超競爭對手波音，行業領先地位得到了鞏固。據悉，空客天津A320系列飛機第二條總裝線預計將於2026年初投產，位於美國莫比爾的A320總裝線擴建項目也將於2025年完工，產能或將進一步擴大。

2月20日，空客將公佈2024年全年財務業績，並闡述2025年的各項計劃。屆時，空客會做出何種規劃？陷入困境的波音又會如何應對？