銀行也要去穩定幣市場掘金！儲備銀行、託管、跨境支付、存貸款⋯⋯香港銀行業入局數字資產領域，想象空間究竟有多大？

“香港銀行業在穩定幣領域的參與，將成爲連接傳統金融與數字資產的關鍵橋樑。” 上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛的這句話，點破了當下香港金融圈最熱的風口。

大廠爭奪香港穩定幣之際，除了京東幣鏈科技、圓幣創新科技等香港金管局公佈的穩定幣發行人“沙盒”參與者，一個更關鍵的角色正從幕後走向臺前——爲穩定幣等數字資產提供服務的香港銀行業。

去年7月，衆安銀行（ZA Bank）成爲香港首家爲穩定幣發行方提供儲備銀行服務的數字銀行。渣打、匯豐等巨頭也紛紛下場：渣打銀行（香港）、安擬集團和香港電訊成立合資公司，籌備發行港元支持的穩定幣；匯豐銀行在香港推出以代幣化存款爲本的企業財資管理方案⋯⋯

但銀行深度佈局穩定幣等數字資產領域的想象空間遠不止於此。在儲備銀行、託管服務、合規發行服務、結算基礎設施建設、跨境支付解決方案、離岸本幣穩定幣服務等業務領域，香港銀行業正大有可爲⋯⋯

服務穩定幣等數字資產，香港銀行業已有行動

數字資產處於高速發展階段，央行數字貨幣、加密數字貨幣、數字權益類產品等數字資產的類別不斷豐富，同時，全球數字貿易規模急速發展，根據鼎韜產業研究院近期發佈的報告，2024年，全球數字貿易規模達到7.22萬億美元，與2020年的4.99萬億美元相比，四年間增長了44.74%，年度複合增長率達9.69%。

在此背景下，穩定幣等數字資產正攪動着全球金融市場的神經。穩定幣設計之初主要用於加密資產領域，近年來，逐漸進入支付等傳統金融領域。

從全球範圍看，美國、歐盟、英國、日本等都在嘗試將穩定幣作爲支付手段。例如，6月，美國參議院通過了《指導與建立美國穩定幣國家創新法案》，旨在爲被稱爲“穩定幣”的加密貨幣建立監管框架。

不久前，中國香港特區立法會通過《穩定幣條例草案》，此後，香港特區政府6月6日於憲報刊登公告，指定2025年8月1日爲《穩定幣條例》開始實施的日期。

以該條例爲基礎，香港將正式設立法幣穩定幣發行人的發牌制度。作爲一種特殊的加密貨幣，穩定幣的價值與特定資產（比如法定貨幣）掛鉤，兼具數字資產的便捷性和法定貨幣的穩定性等特徵。

渣打銀行數字資產業務全球主管René Michau在接受每經記者採訪時表示：“數字資產面臨的監管環境也在快速發展中。對於數字資產，監管機構之間確實存在不同的期望和態度，但我們持續與監管機構、政策制定者和中央銀行進行溝通，以促進對數字資產的內在風險和管控形成共識，以及如何制定最合適的監管要求。無論是在審慎管理還是行爲準則方面，我們持續看到這些溝通正取得進展，並逐步影響主要市場國家級監管預期的形成。”

除了穩定幣發行人“沙盒”參與者，記者瞭解到，香港銀行業在服務穩定幣等數字資產方面已有進展。

2024年7月，衆安銀行成爲香港首家爲穩定幣發行方提供儲備銀行服務的數字銀行，負責託管穩定幣發行方的儲備資產，如法幣存款或高流動性資產。

另外，渣打銀行（香港）、安擬集團和香港電訊成立合資公司，籌備發行港元支持的穩定幣。此外，渣打銀行的創新和風投部門渣打創投

此前已與北方信託達成協議，發佈機構級加密數字貨幣託管解決方案Zodia Custody。

匯豐銀行宣佈，在香港推出以代幣化存款爲本的企業財資管理方案，是本地首個由銀行提供的區塊鏈結算服務。

衆安銀行方面在接受每經記者採訪時表示：“作爲香港首間提供穩定幣儲備銀行服務的數字銀行，衆安銀行正在與首批金管局穩定幣沙盒參與者展開具體合作，同時，已與多家潛在穩定幣發行人展開深入洽談，並準備配合新政策下的各項發展需求。”

渣打集團行政總裁溫拓思表示：“數字資產將持續發展，不同形式的代幣化貨幣對此發展不可或缺。因此，我們積極參與各種有關央行數字貨幣、代幣化存款及穩定幣的項目，並推出業務方案和產品，爲數字資產市場提供服務，滿足客戶日益增加的需求。”

穩定幣有望改變傳統跨境支付格局

那麼，香港銀行業在穩定幣等數字資產領域有哪些業務可以參與？

香港一位銀行業資深從業人士也對記者表示：“除了儲備銀行服務，未來，香港銀行業可與數字資產交易平臺合作，提供穩定幣與其他加密資產或法幣之間的交易對，提供支援穩定幣的數字錢包，讓客戶能存放和轉賬穩定幣、用穩定幣作爲薪資或付款方式等。另外，銀行可以推出與穩定幣掛鉤的金融產品，比如穩定幣計價貸款產品、穩定幣存款產品等。”

“隨着全球穩定幣市場從2023年初的1200億美元快速增長至2025年初2150億美元以上，香港銀行業在穩定幣生態中的角色正變得愈發重要，除了儲備銀行和託管服務外，銀行還可在很多業務領域參與穩定幣發展，比如合規發行服務、結算基礎設施建設、跨境支付解決方案、離岸本幣穩定幣服務等。”曾剛表示。

曾剛對具體的業務領域進行了解釋。具體而言，在合規發行服務方面，隨着香港《穩定幣條例》於2025年5月正式通過，在香港，銀行可直接申請穩定幣發行牌照或爲持牌發行機構提供合規支持服務，包括KYC（瞭解你的客戶）/AML（反洗錢）系統對接和資金流向監控。

在結算基礎設施建設方面，如PayPal高管所言，“銀行參與穩定幣領域確有必要”，銀行可開發支持穩定幣和法幣之間實時轉換的支付通道，爲機構客戶提供7*24小時的清算服務。

在跨境支付解決方案方面，穩定幣在跨境支付領域應用潛力巨大，極有可能改變傳統跨境支付格局。銀行可將穩定幣整合至現有跨境匯款系統，降低成本並提高效率。

在離岸本幣穩定幣服務方面，在允許發行穩定幣的國家或地區，發行錨定本幣的穩定幣有助於推進該國貨幣的國際化，相關銀行可通過提供離岸穩定幣服務，參與全球金融體系。

“總體上看，隨着美國《GENIUS法案》等監管框架逐漸明晰，銀行業在穩定幣領域的參與將成爲連接傳統金融與數字資產的關鍵橋樑。”曾剛補充道。

René Michau也對記者表示：“數字資產是渣打銀行核心業務之一。我們認爲數字資產是金融服務未來一個重要且永久的部分，需要深思熟慮地應用數字資產來支持客戶和社區。隨着客戶對這一資產類別的參與度不斷增加，我們希望賦能客戶，使他們能夠獲取和管理數字資產。我們通過五項戰略能力來把握商業機遇，包括獲取、託管、管理、通證化和互操作性。”