廣東農信深化改革路線圖：組建農商聯合銀行，“1+7”市場體系升級

自2022年省聯社深化改革啓動以來，多個省份陸續組建成立省級農商銀行或農商聯合銀行，統一法人模式和聯合銀行模式成爲本輪改革的主要路徑。

廣東是全國省聯社改革中比較具有特色的存在，以廣州農商銀行、東莞農商銀行爲首的農商銀行先後脫離廣東省農信系統，由當地政府直接管理，與廣東省農信聯社共同形成“1+7”市場體系。

近日，隨着廣東省聯社披露2024年年度報告，未來改革方向曝光。年報中，廣東省聯社稱，2025年將積極推動改制組建農商聯合銀行工作，聯合銀行模式成爲廣東的選擇，“1+7”市場體系升級在即。

推動組建農商聯合銀行

廣東省聯社是2005年以發起方式設立，由廣東省內的4家地市農村信用合作聯社（農村商業銀行）和95家縣（市、區）農村信用合作聯社（農村商業銀行、農村信用合作社聯合社）自願入股組成。

截至2024年末，省聯社社員股東總數爲81戶，主要成員包括H股上市的廣州農商銀行（01551.HK）、東莞農商銀行（09889.HK），以及正在A股首發上市的順德農商銀行、南海農商銀行等。

年報顯示，廣東全省81家農商行（不含深圳）總資產爲4.80萬億元、增長3.79%，各項存款3.75萬億元、增長4.97%，各項貸款2.63萬億元、增長3.91%；全年實現撥備前利潤462.97億元、淨利潤242.85億元，繳納稅費123.78億元。

81家農商行承擔了全省銀行業1/4的涉農貸款、2/5的普惠涉農貸款和3/5的農戶貸款，體現了服務“三農”、鄉村振興、“支農支小”的市場定位。

值得注意的是，在2025年度的發展計劃中，有一條是攻堅克難，廣東省聯社稱，2025年將深入推進金融供給側結構性改革。突出管理體制機制改革，嚴格按照省委省政府部署要求，積極推動改制組建農商聯合銀行工作。

由此，業內關注的廣東省聯社改革模式雛形落地。“廣東的情況有其特殊性。”招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼分析說。

一方面，廣東已有一批實力較強的農商銀行“脫離”了省聯社。早在2004年，深圳農村信用社從廣東省農村信用社體系中單列出來，獨立改制組建深圳農村商業銀行，是全國首批由一線大城市農信社改制組建而成的股份制農村商業銀行。

此後，廣州農商銀行、珠海農商銀行、東莞農商銀行、普寧農商銀行、順德農商銀行、南海農商銀行等紛紛宣佈脫離廣東省聯社系統，管理權移交至地方政府。

另一方面，實力較強的農商銀行“大帶小，強幫弱”，通過“注資、注制、注智”方式進行定向幫扶。比如，深圳農商銀行已控股惠來農商銀行、博羅農商銀行、海豐農商銀行；廣州農商銀行控股潮州農商銀行、南雄農商銀行、韶關農商銀行；東莞農商銀行控股潮陽農商銀行、湛江農商銀行。

同時，省聯社還在直接管理着另一部分農信機構，從而形成比較獨特的“1+7”市場體系。既保留了省級農信聯社的戰略協同功能，又通過7家頭部農商銀行“脫鉤管理”實現屬地管轄。

全國多模式並行

近年來，多個省份陸續按照“一省一策”的原則，加快推進省聯社改革工作。

“這一輪省聯社改革實踐主要圍繞着省級農商聯合銀行和省級農商銀行兩種，從目前看，多數省份選擇了以省級農商聯合銀行爲主。”董希淼對第一財經說。

根據聯合資信的報告，聯合銀行模式改革成本較低且保留了多級法人的治理結構，適用於轄內優質農商銀行較多且重組整合阻力較大的省份。

聯合銀行按持股方式分爲“下參上”和“上參下”兩種模式，前者指由多家農信機構入股組成的省級農商聯合銀行，後者指由省財政廳或地方國企出資組建聯合銀行，再由新成立的聯合銀行參股轄內農信機構。

2022年4月，浙江農商聯合銀行成立，這是全國首家組建成立的省農商聯合銀行，也是首個採取“下參上”模式成立的聯合銀行。另外，山西、四川和廣西均採用“上參下”模式。

計劃組建省級農商聯合銀行的省份還有貴州、湖北等，今年4月，江西農商聯合銀行、江蘇農商聯合銀行相繼掛牌。

董希淼說，省聯社與省農商聯合銀行一樣具有獨立企業法人資格，都是銀行業金融機構，都有一定經營功能，之所以還要改製爲省農商聯合銀行，有以下幾方面原因。

一是理順自上而下的股權關係，改變股權與控制權的悖論；二是增強資本實力，提高風險防範與化解能力，與省聯社少則數千萬多則一億元註冊資本相比，省農商聯合銀行的資本金往往在幾十億乃至上百億元量級；三是可以申請更多的業務資質與牌照，提升服務能力，更好地發揮“小法人，大平臺”作用。

而統一法人模式，是在省份轄區內成立統一法人的農村商業銀行，不保留原農信機構的法人地位，適用於經濟發展程度高或管理半徑小、轄內法人機構不多的省份。

遼寧、海南、內蒙古等地則選擇組建省級農商行，其中，遼寧是本輪改革中首例以統一法人模式進行省聯社改革的地區，於2023年和2024年分步吸收合併省內農信機構。

部分省份採用了分步走的改革方式，先成立聯合銀行後轉爲省級統一法人農商銀行。比如，河南先是成立了河南農商聯合銀行，後在此基礎上組建統一法人的河南農商銀行。

董希淼認爲，省級農商銀行模式有助於集中配置資源，提升經營管理合力和執行力，提高風險管理和化解能力，打造統一品牌形象，發揮規模經濟優勢。在部分經營區域較小、機構數量少或高風險機構較多的省區市，可採取省級農商銀行模式。