需求爆發 記憶體強強滾

記憶體供應鏈

由於AI伺服器更高效的需求，三星、美光、海力士等紛紛轉向更高階的記憶體產品，導致DDR4產量急減，DDR4有錢也買不到，臺廠南亞科（2408）、華邦電（2344）等，填補DDR4的真空，股價與記憶體模組廠一起大漲。

外資報告認爲，記憶體產業正在進入超級循環當中，將在2027年達到高峰，美光16日股價強彈5.52％，帶動臺股記憶體族羣上漲，南亞科率先漲停。

市場傳出DDR4的報價已經超過DDR5，現貨價格倒掛的情況，在合約價走完之後，第三季價格有望再度提升。目前三大記憶體廠停止報價、終止生產後，第四季DDR4的價錢將持續上揚。

臺新投顧副總黃文清指出，記憶體漲價是因爲AI需求改變了供需結構和動能，是中長期的趨勢，趨勢向上是非常明顯和延續的。除非長線AI需求的結構改變，降低對高頻寬記憶體的需求，在此之前，這樣的結構不會改變。

法人預估，DDR4供需不足的問題將維持到2026年，且DDR4價格高於DDR5的情況，至少也會延續到2026年中期，未來要看OEM/ODM、工控、車用客戶是否來得及更改設計並完成驗證。

豐銀投顧分析師陳奇琛指出，由於國際大廠停產，使得記憶體報價大漲，臺廠第四季將持續受惠，尤其是南亞科、華邦電，而低位階的記憶體模組廠威剛、品安等也受到關注。DRAM供給不足，導致NAND需求提升，因此羣聯也受惠這波漲勢。