興業銀行一季度：非息收入驟降，資產質量風險隱現

據興業銀行（601166.SH）所發佈公告，其 2025 年第一季度財報新鮮出爐。這份財報全面展示了該行在報告期內的經營狀況，爲投資者和市場觀察者提供了洞察其發展態勢的重要窗口。整體來看，興業銀行在資產負債規模增長、客戶拓展方面有所建樹，但在業績增長、資產質量及非息收入等領域也面臨着挑戰。

從財務數據來看，興業銀行資產負債實現匹配增長。資產總額達到 106312.99 億元，較上年末增長 1.17%，客戶貸款餘額 58153.87 億元，增長 1.37%，其中綠色貸款和科技貸款增速亮眼，分別較上年末增長 9.37%、9.90% ，高於各項貸款增速，有力地支持了實體經濟的綠色轉型與科技創新。存款業務規模也合理增長，客戶存款餘額 56279.65 億元，增長 1.73%，且付息成本逐步下降，存款付息率同比下降 33 個基點，同業存款付息率同比下降 57 個基點，成本控制成效初顯。在客戶規模拓展上，也取得了一定成績，企金客戶數和零售客戶數都有所增長，其中企金潛力及以上客戶、價值客戶，零售貴賓客戶、私行客戶的增長，意味着客戶質量的有序提升，爲未來業務的多元化發展和收入增長奠定了客戶基礎。

然而，興業銀行在第一季度也面臨着一些挑戰。從盈利能力指標看，多項指標出現下滑。總資產收益率爲 0.23%，較上年同期下降 0.01 個百分點；加權平均淨資產收益率爲 3.06%，下降 0.31 個百分點 。這背後是營業收入和淨利潤的雙降，營業收入同比下降 3.58%，歸屬於母公司股東的淨利潤同比下降 2.22%。非息淨收入下降明顯，同比下降 12.42%，主要受市場利率波動影響，其他非息淨收入同比下降 21.50%。在金融市場競爭日益激烈的當下，非息收入是銀行多元化盈利的重要支撐，這一數據的下滑無疑給興業銀行敲響了警鐘。

資產質量方面，雖然總體穩定，但不良貸款率較上年末上升 0.01 個百分點至 1.08%，撥備覆蓋率下降 4.36 個百分點至 233.42% 。儘管該行積極採取措施化解風險，如建立總行行領導掛鉤督導和重點領域風險防控敏捷小組工作機制，對全資產類產品開展風險重檢等，但房地產、信用卡等領域潛在風險仍需密切關注。回顧過往，房地產市場波動和信用卡業務擴張帶來的風險時有發生，興業銀行需持續強化風控體系，確保資產質量的穩定。

互聯網上，不少投資者和行業分析師對興業銀行的這份財報發表了看法。有投資者認爲，資產負債規模的增長和客戶基礎的擴大是長期利好因素，只要能有效應對當前面臨的挑戰，未來發展仍值得期待。但也有分析師指出，在金融科技快速發展和行業競爭加劇的背景下，興業銀行如果不能儘快提升非息收入佔比，優化盈利結構，可能在未來競爭中處於不利地位。

結合興業銀行過往公告和已發佈的研究報告，此次財報所呈現的經營狀況並非偶然。過去，興業銀行在業務拓展和風險管理方面積累了豐富經驗，但面對宏觀經濟環境的變化和金融市場的新挑戰，其轉型步伐仍需加快。從市場角度來看，投資者在關注興業銀行時，應綜合考量其優勢與挑戰，理性看待短期業績波動，聚焦其長期戰略佈局和業務轉型成效。

興業銀行 2025 年第一季度財報展現出了複雜的經營圖景。在支持實體經濟、拓展客戶規模方面的積極表現值得肯定，但盈利能力下滑、資產質量承壓以及非息收入困境等問題也不容忽視。未來，興業銀行需在鞏固現有優勢的基礎上，加快業務創新與轉型，提升風險應對能力，以適應不斷變化的金融市場環境，在激烈的競爭中贏得先機。