險資加速科創投資 中國太保發布500億元戰新併購基金與私募證券投資基金

6月3日，中國太保正式發佈總規模500億元的太保戰新併購基金與私募證券投資基金。其中，太保戰新併購私募基金（暫定名，以基金正式備案名稱爲準）目標規模300億元，首期規模100億元，聚焦上海國資國企改革和現代化產業體系建設的重點領域，太保致遠1號私募證券投資基金（暫定名，以基金正式備案名稱爲準）目標規模200億元。

作爲“長線資金”，保險資金與科技創新型企業的長探索週期相契合。截至去年底，保險資金通過上市公司股票、直接股權投資、創業投資基金、私募股權基金等方式，向科技類企業投資超過6000億元。

保險機構加大科技保險和投資支持

近日，中國太保發布總規模500億元的太保戰新併購基金與私募證券投資基金。其中，太保戰新併購私募基金目標規模300億元，聚焦上海國資國企改革和現代化產業體系建設的重點領域，推動上海戰新產業加快發展和重點產業強鏈補鏈，打造以“長期資本＋併購整合＋資源協同”爲特色的上海國資創新轉型生態。

太保致遠1號私募證券投資基金目標規模200億元，旨在響應國家“擴大保險機構設立私募證券投資基金改革試點”號召，積極踐行長期主義，發揮耐心資本優勢，完善長週期權益資產配置體系，聚焦股息價值核心投資策略，助力資本市場持續健康發展。

上海市政府副秘書長劉平，上海市國資委黨委書記、主任賀青表示，兩支基金要堅守功能定位，堅持以投資人爲本，加強投研能力建設，賦能全週期投資管理，深化與各類社會資本的協同，努力爲資本市場高質量發展、國資國企進一步全面深化改革和上海加快建成具有全球影響力的科技創新高地作出積極貢獻。

科技金融作爲金融“五篇大文章”的首篇，體現了科技作爲第一生產力在經濟社會發展中的重要引領作用，保險機構也是其中的積極參與者和有力推動者。中國太保表示，近年來，公司加大科技保險和投資支持，發揮保險資金長期穩定優勢，持續完善對上海三大先導產業及科技型企業的保險服務供給，重點佈局醫療健康、先進製造、人工智能等戰新產業，服務企業超1萬家，科技投資規模突破千億元。

此外，部分險企在2024年年報中披露的科技金融數據顯示：中國人保對高科技企業的投資規模達327億元；中國太平戰略性新興產業投資規模1212億港元，較去年末增長30.5%；新華保險服務科技型企業投資餘額達617.9億元，爲超1.3萬家科技前沿發展企業提供超萬億元的保障額度。

發揮長期資金優勢，政策引導險資投向科創領域

“保險資金作爲市場最稀缺的耐心資本、高能資本，憑藉其長久期、跨市場運用等特點，能夠很好地契合科技創新企業的融資需求，爲科創企業提供全週期金融服務。”中國人壽資產公司副總裁劉凡曾表示。

保險資金是典型的中長期資金。近年來，金融監管總局持續深化保險資金運用市場化改革，增強市場活力，支持保險資金髮揮期限長、規模大、來源穩定等優勢。《每日經濟新聞》記者注意到，近期支持險資投向科創領域的政策頻出。

2025年4月，金融監管總局出臺了《關於保險資金未上市企業重大股權投資有關事項的通知》，允許保險公司投資與保險業務相關的科技企業。同月，金融監管總局調整了保險資金權益類資產監管比例，將保險資金投資單一創業投資基金的餘額佔基金實繳規模的比例從20%提高到30%，爲更多保險資金投向創業投資基金創造條件。

此前，監管已優化保險公司償付能力監管標準，將保險資金投資戰略性新興產業未上市股權的風險因子調整爲0.4；投資科技板企業股票風險因子從0.45下調到0.4；科技保險適用財產險風險因子計量的最低資本要求，按照90%計算償付能力充足率。金融監管總局新聞發言人、政策研究司司長郭武平表示：“這幾項政策主要是給予了政策傾斜和優惠，釋放更多保險資金，支持穩定和活躍資本市場。”

2025年5月，科技部、央行、金融監管總局、證監會、國家發改委、財政部、國務院國資委七部門發佈《加快構建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》，提出引導長期資本、耐心資本和優質資本進入科技創新領域，加快建設具有中國特色的科技金融體系，形成多元化、多層次、多渠道的科技投入格局，加強對國家實驗室、科技領軍企業等國家戰略科技力量的金融服務，爲國家重大科技任務和科技型中小企業提供有力的金融支持。

同月，中國人民銀行、金融監管總局、中國證監會、國家外匯局、廣東省人民政府聯合印發《關於金融支持廣州南沙深化面向世界的粵港澳全面合作的意見》（以下簡稱《意見》），提出“支持保險機構依法合規投資創業投資基金或直接投資於科創企業”。

“《意見》體現出國家在區域金融改革試驗中，願意放鬆對保險資金直接股權投資的限制，以引導資金更有效流向實體經濟尤其是科創領域。”北京大學應用經濟學博士後、教授朱儁生在此前受訪時表示，該項政策有助於將龐大的保險長期資金引導至科創企業，改善其融資結構；同時推動保險資金與產業資本聯動，加快科技成果轉化。