閒錢理財“鑫”選擇 摩根恆鑫債券型基金2月17日起正式發行

（原標題：閒錢理財“鑫”選擇 摩根恆鑫債券型基金2月17日起正式發行）

春節過後，投資者開始規劃閒錢理財。其中，求穩求贏的“低波動固收+”策略產品成爲不少投資者閒錢理財的選擇。據悉，摩根基金旗下摩根恆鑫債券型基金（A類：022842、C類：022843）於2月17日起正式發行，該基金在主投固定收益資產的同時輔以權益資產，力爭在嚴控風險的前提下追求長期穩健回報，投資者可通過招商銀行等各大機構及摩根資產管理官方直銷平臺等渠道認購。

據瞭解，摩根恆鑫債券基金將在努力控制較低波動的前提下追求穩定收益，打造閒錢理財的“鑫”選擇。該基金基於摩根資產管理全球固定收益、貨幣和商品團隊（GFICC）的策略框架優選資產，採用類CPPI策略（即固定比例投資組合保險策略,是一種動態資產配置策略）確定組合的大類資產配置比例後，根據債券資產安全墊的積累，動態調整股票倉位，力爭控制組合風險，爭取持續穩健收益。

近年來國內利率債和信用債收益率顯著下行，使得以債券資產作爲主要配置對象的債券型基金和理財產品逐漸缺乏高票息收益的支撐，需要通過多元資產配置尋求更廣泛的收益來源。在此背景下，“低波動固收+”策略成爲應對市場變化的選擇，以二級債基爲例，Wind數據顯示，截至2024年底，萬得混合債券型二級指數過去20年的累計收益率達到375.9%，年化收益率8.4%，大幅跑贏同期中證全債指數5.0%的年化收益率。

作爲摩根資產管理在蛇年發行的首隻產品，摩根恆鑫基金將由公司債券投資總監張一格攜手股債雙面手周夢婕共同管理。據悉，張一格具備超18年投研經驗和超10年公募基金投資管理經驗，擅於從宏觀層面出發，通過統一的視角自上而下分析債券與股票兩類資產，尋找具有性價比的資產。而周夢婕則擅長以資產配置爲矛，風險預算爲盾，具有較高的市場敏感度，在投資中敢於進攻並順勢而爲，同時也非常注重回撤管理。

除了新老雙將強強聯手，摩根資產管理中國在固收投資領域的能力也將爲新基金髮行助力。公司擁有一支由16位平均從業經驗超10年的投資專家和研究員組成的固收投研團隊，專責覆蓋不同債券研究領域及投資策略，同時依託摩根集團的海外研究資源，以全球視野賦能投資。截至2024年12月31日，銀河證券基金研究中心數據顯示，過去三年摩根資產管理中國主動債券投資管理能力排名行業前1/3（33/119）；天相投顧今年1月末發佈的《公募基金管理人綜合評級2024年第四期》顯示，摩根基金榮獲基金管理人主動債券三年期5A評級。

展望未來，摩根資產管理分析指出，當前貨幣政策“適度寬鬆”，基本面或仍延續“弱復甦”格局，有助於支撐債市基本面。同時，穩增長組合重新發力，提振市場風險偏好，權益資產或具備較高中長期配置價值，可重點關注股息回報相較股價波動權益更具確定性、盈利能力較爲穩健的紅利資產。此外，兼具債券與股票特性的可轉債資產，在債市收益率新常態和股市波動率提升的背景下，有望提升固定收益潛力，打開估值向上修復空間。因此，在股債兼具投資價值的背景下，“低波動固收+”策略產品或迎佈局良機。