五礦資源收購巴西鎳業，開啓全球礦業佈局新篇章

2025年2月18日，五礦資源有限公司宣佈與英美資源集團（Anglo American）達成股權收購協議，將以不超過5億美元的對價收購其巴西鎳業公司（Brazil Nickel，以下簡稱“巴西鎳業”）100%股權，其中包括3.5億現金對價及1.5億美元或有對價。此次收購作爲對巴西的首筆投資，將進一步鞏固五礦資源在全球礦業的戰略佈局。

中國五礦集團有限公司副總經理、五礦資源董事長徐基清表示：“此次收購爲我們的資源戰略樹立了典範，不僅拓展了全球資產佈局，也豐富了運營產品組合。該資產具備穩健的運營能力和良好的業績表現，更蘊含着廣闊的發展前景，爲公司未來可持續增長奠定了堅實基礎。”

五礦資源行政總裁曹亮表示：“我們很高興就收購英美資源集團的鎳業務達成協議，該筆收購不僅爲我們的業務帶來了重要的多元化，也進一步鞏固了我們在拉丁美洲的戰略佈局。巴西鎳業是一個擁有優秀團隊、強勁增長潛力和卓越可持續發展表現的優質資產，我們期待延續這一良好勢頭。五礦資源與英美資源集團長期保持良好合作關係，雙方秉持共同的價值觀，均致力於遵循國際礦業與金屬理事會（ICMM）的可持續發展原則。我們期待攜手合作，順利完成此次交易。”

交易摘要

五礦資源同意向英美資源集團支付以下交易對價：

3.5 億美元的前期現金對價；

不超過 1 億美元的與已實現鎳價相關的或有現金對價（或有已實現鎳價對價）1；以及

不超過 5000 萬美元的與開發項目（Jacaré & MSB）最終投資決策相關的或有現金對價（或有開發對價)2。

預計該交易將於2025 年第三季度完成。

1. 該款項將基於鎳銷售中的增量收入（稅後）的 50% 計算，其中增量收入指超出約定實現鎳價的部分。觸發付款的價格門檻爲鎳含量實現價格 7.1 美元/磅，該價格已考慮鎳鐵產品通常包含的折扣。

2. 與綠地項目開發相關的或有現金對價包括：Jacaré 項目最終投資決策後應付款 4000 萬美元，以及 MSB 項目最終投資決策後應付款1000 萬美元。

收購亮點

進軍巴西

巴西擁有全球領先的豐富礦產資源，以及成熟的礦業法規和友好的投資環境。

運營穩健

巴西鎳業年產量合計約4萬噸金屬鎳。在當前鎳價較低的環境下，巴西鎳業能夠保持強勁盈利能力和自由現金流。

成本優勢

巴西鎳業的現金成本處於全球鎳業最有競爭力的前四分之一，礦山壽命較長。

豐厚資源

擁有鎳資源排名世界第三，約520萬噸。並有望通過 Jacaré 和 Morro Sem Boné（MSB）礦山提供一級（電池級）鎳，從而釋放資源價值，推動持續穩健增長。

綠色礦業

作爲全球最大的鎳鐵生產商之一，始終秉持領先的環境、社會和治理（ESG）標準，所需電力100%來自可再生能源。

資產概覽

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巴西鎳業礦山運營穩定，其核心業務涵蓋兩大運營資產—— Barro Alto 和 Codemin，以及兩個極具增長潛力的開發項目—— Jacaré 和 MSB。其中，Barro Alto 配備有一座年處理能力 240 萬噸的選礦廠；Codemin 具有超過 40 年的運營歷史，選礦廠年處理能力 60 萬噸。預計礦山年限爲18年。

在穩健運營的同時，巴西鎳業憑藉全球第三大鎳資源，爲未來擴張奠定了堅實基礎。Jacaré 和 MSB 作爲其重要的開發項目，將進一步推動公司產量增長，受益於全球新能源產業對鎳金屬日益增長的需求，抓住全球低碳轉型帶來的新機遇, 爲未來業務發展提供強勁支撐。

(五礦資源)