Wind風控日報 |證監會審議通過派出機構監管職責規定

//今日關注 //

1、證監會審議通過派出機構監管職責規定，5月19日起施行

2、商務部新聞發言人就美對我海事、物流和造船等領域宣佈最終措施答記者問

3、長安汽車闢謠：重組事項目前尚在籌劃階段，細節暫未披露

4、特朗普稱不希望關稅繼續上調

5、市場監管總局正牽頭組織起草《直播電商監督管理辦法》，近期將公開徵求意見

// 宏觀預警 //

1、證監會審議通過派出機構監管職責規定，5月19日起施行

《中國證監會派出機構監管職責規定》已經2025年4月18日中國證券監督管理委員會2025年第4次委務會議審議通過，現予公佈，自2025年5月19日起施行。其中，關於風險防範和處置方面：一是規範派出機構在涉網絡和信息安全的數據報送、檢查、預警和處置等職責。二是擴大需覈查的預警信息、風險線索的來源範圍。三是完善派出機構對於終止上市公司的風險應急處置、信息通報共享、持續監管機制。四是優化私募基金風險處置機制，要求派出機構開展風險監測預警，按照有關規定加強與地方人民政府在監管、風險處置等方面的協作。

2、財政部：一季度全國一般公共預算收入60189億元，同比下降1.1%

財政部數據顯示，一季度，全國一般公共預算收入60189億元，同比下降1.1%。其中，全國稅收收入47450億元，同比下降3.5%；非稅收入12739億元，同比增長8.8%。分中央和地方看，中央一般公共預算收入24332億元，同比下降5.7%；地方一般公共預算本級收入35857億元，同比增長2.2%。

3、商務部新聞發言人就美對我海事、物流和造船等領域宣佈最終措施答記者問

商務部新聞發言人就美對我海事、物流和造船等領域宣佈最終措施答記者問稱，一年多來，中方針對美方301調查反覆申明立場，並提供中方立場非文件，要求美方以客觀事實爲依據，糾正錯誤做法，停止將自身產業發展面臨的問題歸咎於中國。在美方不久前舉行的聽證會上，絕大部分各國行業代表對美方措施表示反對，美國內對此也有很大反對聲音。但美方還是一意孤行，執意發佈相關限制措施。中方對此強烈不滿、堅決反對。

//中國債券預警 //

1、聯合資信：關注張家經投子公司張旅集團股票將被實施其他風險警示事項

聯合資信評估股份有限公司關注，張家界市經濟發展投資集團有限公司子公司張家界旅遊集團股份有限公司因2024年淨利潤虧損5.82億元且持續經營能力存在不確定性，股票將被實施其他風險警示。聯合資信認爲上述事項暫未對公司信用水平帶來重大影響，相關債項信用等級保持不變。維持公司主體長期信用等級爲AA，評級展望穩定。

2、中飛租賃：取消發行“25中飛租賃MTN001A”和“25中飛租賃MTN001B”

中飛租融資租賃有限公司公告，原計劃於2025年4月17日發行規模爲5億元的中期票據，其中“25中飛租賃MTN001A”規模3億元、期限2+N年，“25中飛租賃MTN001B”規模2億元、期限3+N年。由於近期市場波動較大，決定取消本期債務融資工具的發行，具體發行時間待定，並承諾及時披露新的進展。

3、中交二航局：取消發行“25中交二航MTN001(科創票據)”

中交第二航務工程局有限公司原計劃於2025年4月16日-17日發行“25中交二航MTN001(科創票據)”，發行金額爲15億元，期限爲3+N年。由於近期市場波動較大，決定取消本期中期票據的發行。公司表示將擇機重新發行，並按照相關規則做好後續發行、兌付及信息披露工作。

4、浙江浙商融資租賃：累計新增借款39.79億元，佔2024年末淨資產79.93%

浙江浙商融資租賃有限公司公告，截至2025年3月31日累計新增借款39.79億元，佔2024年末淨資產49.78億元的79.93%。新增借款主要爲銀行貸款31.57億元及其他類型借款，公司稱借款增加爲正常經營活動所致，不會對償債能力產生重大不利影響，目前流動性充足，業務經營情況正常。

5、湘西自治州吉鳳投資開發有限責任公司：“20吉鳳投債/20吉鳳01”持有人會議未形成有效決議

湘西自治州吉鳳投資開發有限責任公司公告稱，“20吉鳳投債/20吉鳳01”2025年第1次債券持有人會議於2025年4月16日召開，審議了《關於豁免本次會議召開程序等相關要求的議案》和《湘西自治州吉鳳投資開發有限責任公司關於提前兌付“2020年湘西自治州吉鳳投資開發有限責任公司公司債券”全部未償還本金及應計利息的議案》。由於出席會議的債券持有人未達到規定的參會比例，未能形成有效會議決議。

6、合景集團：公司及重要子公司新增被列入失信被執行人名單

廣州合景控股集團有限公司發佈公告稱，公司及子公司廣州市天建房地產開發有限公司因未履行生效法律文書確定義務，於2025年3月新增被列入失信被執行人名單。執行法院爲廣州市天河區人民法院，立案時間分別爲2025年3月10日和2025年2月17日。上述情況將對發行人及子公司產生負面影響，公司正與相關機構溝通和解，並將持續披露事件進展。

// 中國股票預警 //

1、美爾雅：公司及實控人兼董事長鄭繼平因涉嫌信息披露違法違規被中國證監會立案

美爾雅公告稱，公司及實際控制人兼董事長鄭繼平於2025年4月18日收到中國證監會下發的《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規，中國證監會決定對公司及鄭繼平立案。公司將積極配合調查工作，並按照規定及時披露相關信息。

2、長安汽車闢謠：重組事項目前尚在籌劃階段，細節暫未披露

長安汽車不實信息舉報中心在官方微信公衆號發文稱，近日，公司發現有關阿維塔與華爲合作相關的謠言被有組織地擴散，現嚴正闢謠澄清如下：長安汽車控股股東兵裝集團正在與其他國資央企集團籌劃重組事項，目前尚在籌劃階段，關於重組細節暫未披露，請一切以官方公告爲準。阿維塔與華爲是最親密的戰略合作伙伴，所謂“拋棄華爲”、“淡化華爲標籤”等信息完全失實，純屬編造。

3、伊泰B股：擬117.92億元要約收購ST新潮51%股份

伊泰B股公告稱，公司計劃以3.40元/股的價格，要約收購ST新潮34.68億股股份，佔其總股本的51%。投資金額預計爲117.92億元。此次要約收購旨在取得ST新潮控制權，提升其經營及管理效率，保護投資者權益。

4、*ST圍海：因年度報告財務指標存在虛假記載行爲，股票4月21日開市起被疊加實施其他風險警示

*ST圍海公告稱，公司於2025年4月18日收到中國證券監督管理委員會寧波監管局出具的《行政處罰事先告知書》，指出公司披露的年度報告財務指標存在虛假記載行爲。根據相關規定，公司股票將於2025年4月21日開市起被疊加實施其他風險警示。實施其他風險警示後，公司股票簡稱仍爲“*ST圍海”，股票代碼仍爲“002586”，股票交易的日漲跌幅限制仍爲5%。

5、*ST仁東：公司股票交易可能被疊加實施退市風險警示

*ST仁東公告稱，公司重整計劃已執行完畢，因重整而觸及的退市風險警示情形已經消除。但經財務部門測算，預計公司2024年度期末淨資產爲負值，若2024年度期末經審計淨資產爲負值，公司股票交易將被實施退市風險警示。在深圳證券交易所同意撤銷因重整而實施的退市風險警示前，公司股票交易將被疊加實施退市風險警示。

6、重藥控股收到深交所監管函

重藥控股收到深交所監管函，公司存在以下問題：2023年，部分收入未實質取得貨物控制權，錯誤適用總額法進行確認；部分收入在期後大額退貨，且無有效證明材料、無合理退貨理由；部分收入無商業實質；部分收入實際確認時點與公司已披露會計政策不符，上述問題導致公司2023年年度報告財務信息披露不準確。公司的上述行爲違反了相關規定。公司董事長袁泉、總經理劉偉、財務總監兼董秘邱天未履行勤勉盡責義務，違反了相關規定，對上述問題負有主要責任。

7、金字火腿：籌劃控制權變更事項，股票停牌

金字火腿公告稱，公司實際控制人任貴龍正在籌劃股份轉讓事項，可能涉及公司控制權變更。交易對手方主要從事投資管理行業。該事項目前處於洽談階段，尚存在重大不確定性。爲保證公平信息披露，避免公司股價異常波動，公司股票自2025年4月21日開市起停牌，預計停牌時間不超過2個交易日。

8、山東華鵬：股票或因持續經營問題被實施其他風險警示

山東華鵬公告，公司2024年度財務報告顯示其連續三年扣非淨利潤爲負值，且可能因持續經營能力存在重大不確定性被審計機構出具相關意見。若觸發《上海證券交易所股票上市規則》第9.8.1條第（六）項規定，公司股票將被實施其他風險警示。截至2024年12月31日，公司累計未分配利潤爲-9.00億元，資產負債率爲97.47%，逾期債務本金約7.91億元，利息及違約金約0.86億元。公司將在年度報告披露後停牌，並根據上交所安排復牌實施風險警示。

//海外預警 //

1、特朗普稱不希望關稅繼續上調

美國總統特朗普表示，中美相互加徵關稅的局面有望迎來轉機。“我不希望關稅繼續上調，因爲當價格漲到某個程度，人們就不會再購買了，”特朗普在白宮對記者表示，“所以我可能不會進一步加稅，甚至可能不想達到目前的徵稅水平。也許我會選擇更低的稅率，因爲你希望人們繼續消費，而在某個臨界點，人們會停止購買。”

2、希音、Temu告知美國消費者4月25日起漲價：關稅變化導致運營成本上升

受美國關稅政策影響，兩家知名電商平臺即將調整美國地區價格。近日，服飾類電商平臺希音（SHEIN）和拼多多旗下的跨境電商平臺Temu在官方網站發佈通知稱，由於最近全球貿易規則和關稅的變化，運營費用有所增加，爲了不降低質量，將從2025年4月25日起進行價格調整。在4月25日之前，價格將保持不變。

3、大規模裁員致職能癱瘓，美FDA將暫停部分食品安全檢查工作

美國衛生與公共服務部（HHS）大裁員導致FDA暫停大部分食品安全檢測工作；FDA考慮停止大部分常規的食品安全檢查工作，並將監督工作外包給州和地方當局，但風險較高的例行食品檢查和突發安全事件仍由FDA負責。

4、美國稀土龍頭遭特朗普貿易戰重擊，確認主要營收來源陷入停滯

總部位於拉斯維加斯的MP Materials公司確認，由於捲入貿易衝突，佔公司營收的大頭——向中國出口稀土精礦的業務已經因“不具商業可行性”陷入停滯。作爲反制特朗普“對等關稅”的措施，現在MP Materials銷往中國的產品，都要面臨125%的關稅。根據申報文件顯示，MP Materials去年總共實現2.04億美元營收，其中約8成來自向中國銷售稀土精礦。

5、韓國3月對美鋼鐵出口同比減18.9%

韓國3月對美鋼鐵出口額爲3.4億美元，同比減少18.9%；出口總量爲25萬噸，同比減少14.9%。

// 金融同業預警 //

1、國家金融監督管理總局：保險公司應當優化代理制保險銷售顧問的管理機制

國家金融監督管理總局發佈推動深化人身保險行業個人營銷體制改革的通知。保險公司應當優化代理制保險銷售顧問的管理機制，逐步構建支持保險銷售顧問長期服務的組織架構、晉升體系和佣金薪酬激勵制度。對於隸屬於營銷團隊或參與營銷團隊管理髮展的保險銷售顧問，應當精簡優化銷售隊伍層級，科學合理發放佣金激勵，根據承擔的營銷、團隊管理等不同職能實施相應激勵政策，推動銷售利益向直接保險銷售顧問傾斜。對於自主開展保險銷售活動的獨立個人保險代理人，應當建立長期可持續的佣金薪酬激勵制度，加強成本和風險管控，杜絕層級利益。

2、中證協發佈《證券公司並表管理指引（試行）》

中證協發佈《證券公司並表管理指引（試行）》。《指引》起草遵循全面性、實質性和有效性原則。一是明確並表管理覆蓋證券公司及各級附屬機構，以及各類表內外、境內外、本外幣業務，涵蓋董事會、監事會、經理層、各部門等多層級的職責分工，涉及公司治理、業務協同與內部交易管理、風險管理、資本管理等各關鍵領域。二是強調證券公司應遵循實質重於形式的原則，以實管實控爲基礎，充分考慮業務複雜性和風險相關性，合理審慎確定並表範圍，建立相適應的並表管理體系和工作機制。三是強調證券公司應當對公司整體風險進行穿透管理，有效識別、計量、監測、評估和控制公司的總體風險狀況。

3、中航信託：聘請建信信託、國投泰康信託爲本公司日常經營管理提供服務

中航信託股份有限公司發佈相關公告，爲提升公司經營管理效能，經股東會、董事會審議通過，本公司與建信信託有限責任公司、國投泰康信託有限公司簽訂了《委託服務協議》，聘請上述兩家公司爲本公司日常經營管理提供服務。本公司相關的債權債務關係、信託法律關係不因此而發生改變。委託服務自2025年4月18日開始，結束時間由雙方協商。

4、北京證監局對北京天相財富管理顧問有限公司採取責令改正監管措施

北京證監局對北京天相財富管理顧問有限公司採取責令改正監管措施。經查，公司存在以下問題：一是人員管理方面,存在部分人員無資質展業的情況；二是營銷行爲方面，存在承諾收益，使用誇大、誤導性表述,運用部分個股過往業績進行展示宣傳，未在宣傳環節向客戶說明所提供產品侷限性的情況；三是提供服務方面,存在部分投資建議無合理依據、未向客戶說明投資建議依據來源、未進行風險提示的情況；四是內部控制方面，存在部分產品審覈流程虛設的情況。

//行業預警 //

1、又見無理打壓！美國政府擬對停靠美國港口的中國船隻額外收費

美國政府採取措施擬對停靠在美國港口的中國船隻額外收費。美國貿易代表辦公室（USTR）當地時間4月17日提出一項計劃，所有停靠在美國的中國建造和中國擁有的船隻都將根據所載貨物量收取費用，所收取的費用將用於振興美國衰落的造船業。根據所謂的301條款，相關費用在六個月後徵收，此後將按兩個階段進行。第一階段中國船隻的船東和運營商將按淨噸收取費用，汽車運輸船將另行收費。三年後開始第二階段，將限制外國船隻的液化天然氣運輸，限制措施將在22年的時間內逐步增加。

2、市場監管總局正牽頭組織起草《直播電商監督管理辦法》，近期將公開徵求意見

市場監管總局正在牽頭組織起草《直播電商監督管理辦法》，近期將向社會公開徵求意見。進一步加強直播電商領域監管，今年市場監管部門將採取更強有力的監管舉措：完善直播電商監管制度，加快出臺《直播電商監督管理辦法》。着力落實直播電商平臺經營者的主體責任，同時加強對直播間運營者、直播營銷人員服務機構和直播營銷人員等主體的規範，推動源頭治理、系統治理。強化直播帶貨商品溯源管理。夯實直播電商平臺主體責任，強化商家資質和商品信息審覈把關，加強對問題商品的源頭追溯。加大直播帶貨產品質量專項抽查抽檢的頻次和力度，對問題商品生產銷售行爲進行閉環處置，強化穿透式監管。從嚴從重打擊虛假營銷等違法違規行爲。組織各地市場監管部門依法查處並公佈一批編造虛假信息、誇大產品功效、違法廣告、刷單炒信等違法違規行爲，以點帶面淨化行業生態。

3、網信部門持續整治利用未成年人形象不當牟利問題

網信部門指出，近期工作中發現涉未成年人問題新苗頭，部分賬號通過低幼裝扮、添加“學生”標籤、定位學校地址等方式，假借未成年人名義發佈不良導向內容，企圖混淆視聽、牟取利益，藉機在隱蔽環節實施違法犯罪行爲。對此，網信部門將按照最有利於未成年人的原則，指導平臺對相關違規內容和賬號從嚴採取處置措施，並配合公安機關強化違法犯罪打擊。

4、市場監管總局：4月至12月在全國集中開展食用植物油突出問題排查整治工作

市場監管總局部署各地市場監管部門於2025年4月至12月在全國集中開展食用植物油突出問題排查整治工作。聚焦食用植物油摻雜摻假、以次充好問題，重點排查整治低價食用植物油冒充高價食用植物油銷售，以及將過期食用植物油精煉後冒充新油等違法違規行爲。

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