牛市早報｜證監會擬進一步規範派出機構監管職責，特朗普與普京通話

【市場數據】

3月18日收盤，上證綜指漲0.11%，報3429.76點；科創50指數漲0.61%，報1089.83點；深證成指漲0.52%，報11014.75點；創業板指漲0.61%，報2228.64點。滬深兩市成交總額15196億元。

美股方面，三大股指全線收跌，道指跌0.62%，報41581.31點，標普500指數跌1.07%，報5614.66點，納指跌1.71%，報17504.12點。

國際油價18日下跌。截至當天收盤，紐約商品交易所4月交貨的輕質原油期貨價格下跌68美分，收於每桶66.90美元，跌幅爲1.01%；5月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌51美分，收於每桶70.56美元，跌幅爲0.72%。

【財經要聞】

1、據央視新聞，記者3月18日從市場監管總局瞭解到，爲深入貫徹落實《公平競爭審查條例》，加強公平競爭審查剛性約束，維護公平競爭市場秩序，加快推進全國統一大市場建設，市場監管總局發佈《公平競爭審查條例實施辦法》，將於4月20日正式施行。《實施辦法》共48條，在《實施辦法》框架下，細化完善了公平競爭審查總體要求、部門職責、審查標準、審查機制、審查程序以及監督保障措施等。主要內容如下：一是明確公平競爭審查總體要求。二是細化審查標準。三是健全審查機制。四是強化監督保障。

2、據交通運輸部網站，爲貫徹落實《國務院關於印發〈推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案〉的通知》（國發〔2024〕7號）有關決策部署，按照《交通運輸部等十三部門關於印發〈交通運輸大規模設備更新行動方案〉的通知》（交規劃發〔2024〕62號）、《國家發展改革委 財政部關於2025年加力擴圍實施大規模設備更新和消費品以舊換新政策的通知》（發改環資〔2025〕13號）要求，加快報廢高耗能高排放老舊貨車，對老舊營運貨車報廢更新給予資金補貼。對於補貼範圍、補貼標準及實施期限，通知指出，支持國三、國四排放標準營運貨車報廢更新，加快更新一批高標準低排放營運貨車。對提前報廢老舊營運貨車、提前報廢並更新購置國六排放標準貨車或新能源貨車、僅新購符合條件的新能源貨車，按照報廢車輛類型、提前報廢時間和新購置車輛動力類型等，實施差別化補貼標準（見附件）。已獲得中央其他資金渠道支持的車輛，不納入本次補貼資金支持範圍。上述補貼政策實施期限爲2025年1月1日至2025年12月31日。

3、據澎湃新聞，3月18日，證監會表示，爲貫徹落實中央金融工作會議精神和《中國證券監督管理委員會職能配置、內設機構和人員編制規定》，對《中國證監會派出機構監管職責規定》進行了修訂，形成《中國證監會派出機構監管職責規定（修訂草案徵求意見稿）》，並向社會公開徵求意見，意見反饋截止時間爲2025年4月16日。整體來看，本次主要有四方面修改內容：一是關於派出機構主體責任及相應工作機制，二是關於監管職責，三是關於風險防範和處置，四是明確一些其他職責，並對個別條款的文字表述等進行了調整完善。

4、近日，中國證券業協會組織召開2025年第一季度證券基金行業首席經濟學家例會。與會專家建議，爲實現2025年政府工作報告提出的經濟發展目標，需要進一步加強政策頂層設計和引導，提高宏觀政策響應速度，加大逆週期調節力度，落實房地產相關政策，提振消費並積極應對美國加徵關稅等方面的政策變化。專家建議，應積極推動落實機構投資者長週期考覈機制，引導養老金提高投資權益市場比例，擴大個人養老金和企業年金稅收優惠力度，引導資金長期留存。從資產端、機構端、交易端、執法端等方面深化資本市場改革，重點推動上市公司分紅與回購約束、市值管理等制度的落實，爲實現“長錢長投”創造更有利的制度環境。

5、3月18日，國家能源局發佈2月份全社會用電量等數據。數據顯示，2月份，全社會用電量7434億千瓦時，同比增長8.6%。從分產業用電看，第一產業用電量98億千瓦時，同比增長10.2%；第二產業用電量4624億千瓦時，同比增長12.4%；第三產業用電量1420億千瓦時，同比增長9.7%；城鄉居民生活用電量1292億千瓦時，同比下降4.2%。

6、據“中國汽車工業協會”微信公號，3月18日，中國汽車工業協會發布關於規範企業數據發佈的倡議書。倡議書提出，規範數據發佈，維護行業公信力：倡議企業停止對外發布銷量周榜，避免碎片化信息引發片面解讀，減少誤導性輿情對市場的干擾。倡導企業以符合汽車行業運行規律的數據（如月度、季度、年度）爲週期發佈本企業經營數據，共同保障行業健康平穩運行；倡導良性競爭，杜絕不當宣傳：企業宣傳應聚焦自身經營成果，宣傳內容應關注企業自身技術突破、產品創新及服務升級，避免使用對比性表述，發佈關聯性排名等內容，禁止通過拉踩、攀比製造惡性競爭，推動行業從“數據競賽”轉向“服務、價值競爭”。

7、據澎湃新聞，3月18日，蔚來宣佈，公司已與寧德時代在福建寧德簽署戰略合作協議，打造全球規模最大、技術最領先的乘用車換電服務網絡，並在推動行業技術標準統一、資本和業務層面深入合作。蔚來本次與寧德時代的合作覆蓋資本、運營、技術、標準等多個方面。蔚來表示，寧德時代將支持蔚來換電網絡的發展，正推進對蔚來能源不超過25億元的戰略投資。

8、據央視新聞，因連續四年重大財務造假，3月18日，上交所上市公司東方集團依規被實施退市風險警示，股票簡稱變更爲*ST東方，日漲跌幅限制爲5%。在被實施退市風險警示期間，東方集團將每5個交易日披露1次進展情況，並就重大違法類強制退市進行特別風險提示。後續收到行政處罰決定書後，公司股票將被停牌，等待被作出終止上市決定。

9、據澎湃新聞，3月18日盤後，小米集團發佈2024年財報，雷軍稱這是“史上最強年報”。根據小米集團在港交所公告，2024年營收3659.06億元，創歷史新高，同比增長35%；經調整淨利潤爲272億元，創歷史新高，同比增長41.3%。值得關注的是，小米智能電動汽車等創新業務收入328億元，經調整淨虧損人民幣62億元。其中，小米集團第四季度總收入達到1090億元，單季度營收首次突破1000億元，同比增長48.8%；淨利潤爲90億元，同比增長90.4%。經調整淨利潤爲83億元，同比增長69.4%。

10、據澎湃新聞，3月17日下午，百度安全負責人陳洋對百度副總裁謝廣軍女兒“開盒”事件作出迴應。陳洋說，昨天（3月16日）接到一些舉報信之後，在內部成立調查組進行了嚴格的調查，“從結果上看，確實不是謝廣軍乾的，也不是從百度泄露的。”陳洋表示，從數據安全設計上來講，從一開始，就是對數據做了匿名化假名化的，而且做了種種的權限分離，任何人都是沒有這個權限的。從調查結果看，確認謝廣軍完全沒有相關數據庫的任何權限，從操作行爲日誌看，也沒有做這樣的事情的嘗試。

11、據央視新聞，俄羅斯總統普京與美國總統特朗普3月18日通電話，重點討論俄美關係正常化和烏克蘭局勢等問題。此次通話是繼2月12日雙方首次通話後的第二次直接對話，被視爲俄烏衝突能否實現突破性進展的關鍵節點。