外銀：美股分化 亞股展望佳

渣打CIO上修美國股票評等至「看好」，理由是，AI人工智慧相關產業成長與持續的企業盈餘動能，可能成爲主要推升力。投資者的部位過度看漲，以及美國政府停擺應屬短期風險，但企業盈餘穩健、聯準會降息及貿易休戰，應提供支持。中長期看好的防守性股票，如美國醫療健護和中國非金融國企股，以便從短期波動中受惠，該行表示會在下跌5～10％時增持美國科技股。

星展銀將美股的整體觀點上調至中立，美國企業第2季財報表現強勁，80％的企業表現優於市場預期，70％的企業獲利呈現成長。儘管整體數據強勁，但產業分化依然嚴重，觀察科技相關類股第二季的平均獲利成長18％，其他類股的平均成長率卻僅有0.8％。

星展認爲，此種分化趨勢可能持續，因爲關稅的負面影響，將壓抑利潤微薄和議價能力較弱的傳統產業，而科技類股則更有能力應對地緣政治和政策緊張加劇的新常態。

亞洲市場部分，匯豐銀行指出，受惠全球人工智慧科技突破、亞洲企業治理改革、股息率和股東權益報酬率攀升，區內資金積極投資本地市場，亞洲股債市場提供兼具成長、收益及多元化的機會。鑑於半導體和科技硬體公司面對關稅和美國消費成長放緩風險，該行對亞洲科技股保持中性配置，同時維持對臺灣和南韓股票的中性觀點。