投信海外股票基金 大中華區拉風

檢視今年以來投信發行的各類海外股票基金表現，其中受惠兩岸三地股市持續創高，大中華股票區域型基金今年來平均報酬近24％居冠，另亞股區域型、日股、A股基金表現也都名列前矛，遠勝過全球一般股票型12％的表現。圖／本報資料照片

今年來投信發行各類海外股票基金平均績效

檢視今年以來投信發行的各類海外股票基金表現，其中受惠兩岸三地股市持續創高，大中華股票區域型基金今年來平均報酬近24％居冠，另亞股區域型、日股、A股基金表現也都名列前矛，遠勝過全球一般股票型12％的表現。

羣益中國新機會基金經理人謝天翎表示，大陸經濟正經歷一場居民資產配置再平衡，過去大陸居民的資產配置嚴重偏重於房地產、佔55％，股票和共同基金僅佔11％，但持續下行的房地產市場正在從根本上改變這種觀念。

隨今年國有大行一年期定存利率跌破1％，居民的「預防性儲蓄」正在尋找新的出路。這種資金從儲蓄和房地產向資本市場的轉移，是推動股市發展的重要基礎。這種轉變不象徵着大陸經濟發展模式的根本性改變，最大的潛在風險點仍來自於政策。

歷史經驗顯示，大陸股市的牛市終結往往是由於政策的突然轉向，而非估值過高。鑑於股市在支持新技術和創造財富方面的戰略重要性日益增加，除非出現明顯的投機行爲，否則政策導致股市大跌的可能性較低，因此投資者可以重新關注陸股，若有調整可以積極佈局。

安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫指出，隨着股市屢創新高，市場情緒可能在財報季中維持高度波動，對總體經濟和信貸預期的任何變化敏感；針對日前美國兩家區域銀行傳出提列商業貸款欺詐的相關損失和訴訟，目前外溢到其他市場跡象有限，未來觀察管理層能否證明這兩筆貸款是個別事件。現階段區域銀行仍爲潛在損失保留充足準備金，並自2023年以來已提高資本水準。

經濟展望仍正向，考量股市來到高點，及政經情勢仍存有些許不確定性，佈局上核心部位仍建議宜以相關產業的中大型或龍頭爲優先佈局方向，並可關注這些大型產業或金融機構。