臺新黃文清看好 AI 、內需

臺新投顧副總黃文清。聯合報系資料照

近期美股反應消費者物價指數（CPI）未再顯示通膨壓力，讓市場對聯準會（Fed）降息預期升溫，激勵美股再次展開攻勢，惟隨後PPI指數讓降息預期趨緩，S&P 500指數攻勢減弱。臺新投顧副總經理黃文清認爲，整體關稅傳導或受需求疲弱，使企業漲價能力受限，因此對通膨影響相對溫和，維持今年降2碼的可能性較高。

整體而言，美股仍在高檔，S&P 500指數還有創新高的可能，美股投資氣氛尚佳。臺股跟隨着美股走高，美國總統川普雖已宣佈晶片關稅，但臺積電（2330）擁豁免條件，股價持續震盪走高，加上其他權值電子股，帶動臺灣加權指數上攻近歷史新高，加權指數仍維持在所有均線之上，長多頭格局不變，然而因爲此波漲幅已大，短期仍有震盪的可能，一旦衝高，市場氣氛過度樂觀時，避免過度追高，逢回再擇機作多人工智慧（AI）概念股、內需消費股。

根據訊息，政府實施普發1萬元有機會在第4季完成，有望再次帶動觀光、餐飲消費潮。就旅行社而言，訂單仍明朗，新臺幣升值也爲市況加分，若加上政府普發1萬元，可望刺激民衆旅遊慾望，旅行社業者可望受惠。

至於餐飲業，因多品牌經營，並強化會員行銷，以此維繫同店成長，且往大型商場拓點，獲取客流紅利，可留意餐飲股營運表現。現金刺激消費力，由於現金不像消費券有使用期限，使用範圍較廣泛，發放規模龐大，對中長期消費需求仍有正向推力。

普發現金措施將帶動暑假旺季與出境旅遊熱潮，消費需求回溫，拉擡旅行社與航空業營收。

科技業更是投資焦點，AI領域絕對是長期趨勢；20日到23日臺灣機器人與智慧自動化展、臺北國際自動化工業大展，同步於臺北南港展覽館登場，相關題材提早發酵。根據統計，整體臺灣機器人市場從2024年的0.24億美元，預估至2034年可望成長至0.37億美元，年複合成長率約4.5%。政府積極推動AI機器人發展，「十項AI基礎建設」方案將聚焦於AI機器人（AI robotics）作爲核心戰略之一。展覽議題將使相關概念股受到高度關注，機器人、自動化概念股近期活躍。

在硬體供應當中，客製化晶片（ASIC）商機崛起，伺服器內部搭載ASIC，是爲了執行特定任務而客製化設計，所以在特定任務達到極高的運算效能與效率。雲端服務供應商（CSP）都積極開發自家的AI ASIC ，用於加速資料中心內部AI工作負載。隨着ASIC在AI推論領域的崛起，各大雲端巨頭對自研晶片的投入，成爲臺灣相關供應鏈新興的發展機會。

投資錦囊

先前臺積電指出，人形機器人市場將有機會成爲電動車十倍的規模，引發市場關注，機器人相關進展值得留意。上游相關產業包括關鍵零組件供應、馬達與驅動器、感測器等，中游產業有系統整合與組裝、機器人本體設計等，下游產業包括應用場景與終端市場、電商物流等。