臺積電領軍打世界盃 矽光子強漲

華星光（4979）、訊芯-KY（6451）、衆達-KY（4977）、弘凱（5244），領軍矽光子族羣大漲。圖／本報資料照片

臺積電（2330）近日在技術論壇上強調矽光子技術的發展，特別是在共封裝光學元件（CPO）方面的應用，吸引市場對相關概念股的關注，華星光（4979）、訊芯-KY（6451）、衆達-KY（4977）、弘凱（5244），領軍矽光子族羣大漲。專家認爲，矽光子族羣在股災後跌幅較深，跌深就是好消息，加上輝達在美國推動5,000億美元AI基礎建設，讓矽光子重獲市場關注。

外資報告指出，今年矽光子供應鏈將迎接產業爆發式成長，受惠於雲端資料中心爲因應生成式AI需求，轉向800G、1.6T的傳輸速度，並且縮短電路路徑以降低功耗，而有「銅退光進」的發展趨勢。

輝達也在3月GTC大會中，推出首款矽光子CPO產品Spectrum-X，將在下半年問世，在這項產品的背板合作商中，有波若威、鴻海、矽品、臺積電。同時，臺積電也找來臺灣的半導體、封裝、光通訊廠商，合組矽光子大聯盟，一起打國際賽。

法人認爲，資料中心對光通訊模組的需求強勁，400G和800G模組出貨量在一年內成長4倍，市場規模在2026年達到120億美元，較2024年成長33％。而美國積極排除中國大陸廠商參與，未來有助於提振臺灣供應鏈出貨動能。

啓發投顧分析師白易弘指出，矽光子族羣跌深反彈，4月初臺股融資大減時，矽光子概念股也有效減肥，跌深就是最大的利多。同時，輝達宣佈5,000億美元投資美國AI基礎建設，也將帶動矽光子技術的廣泛運用。AI的大趨勢並沒有改變，唯一改變的就是國際政經局勢、關稅戰爭、利率等因素，導致本益比下修。

包括聯鈞、波若威、華星光等多檔矽光子概念股，股價大幅修正，接近腰斬。目前矽光子族羣的本益比仍然偏高，因此股價修正仍算合理。