臺股解析》臺積電下殺「健康震盪」量縮穩27K 專家預測後市走向

康和證券投資總監廖繼弘表示，臺股週三量縮走跌，顯示高檔健康震盪。(資料照)

週三臺股開跌212.13點報26999.82點，半導體、電子、其他電子、電腦周邊、生醫跌幅最劇，大盤最低至26883.99、下跌327.96點，指數終止連三天創高，熱門的AI、記憶體個股均不同調，由臺塑四寶、玻陶、金融、銅價題材股等接棒漲，隨後盤中穩住27K，量縮收斂跌幅；而中小型股代表的櫃檯指數則率先走穩，量縮小幅收紅。

週三終場，加權指數下跌148.27點或0.54%，報27063.68點，守住27000大關，成交量降至4525.08億元；櫃檯指數上漲0.50點或0.19%，報265.35點，成交量同降至1389.23億元。

康和證券投資總監廖繼弘表示，臺股週三量縮走跌，顯示高檔健康震盪，季線正乖離達11.4%，已落在中期過熱的10-14%之間，加上甲骨文AI獲利疑慮下，跟隨美股修正，臺股拉回震盪整理，短期預估指數在26500-27500區間整理。

廖總監進一步說明，市場全數聚焦AI題材，臺股指數也都由臺積電、鴻海、臺達電等權值股帶動，而甲骨文出租AI算力的獲利能力引發市場擔憂，投資人擔憂股市估值過高外，也留意AI實際動能，甚至AI是否將泡沫化，不過另一派分析也認爲，高估值將爲未來新常態，至於AI多空爭議，市場仍有遲疑者，反而是個機會點，且AI技術纔剛起步，目前大廠投資AI持續發酵，處在AI基礎建設階段，後市「方興未艾」，即使短期漲多調整，但中長期仍相對震盪往上，可望持續帶動相關AI個股表現。以AI個股來看，奇𬭎(3017)、川湖(2059)、宜鼎(5289)等仍持續維持高檔，加上美國投資不滅，顯見行情仍在，若第四季未見個股持續輪流創高行情，後續AI恐留意斷崖式失寵。

廖總監表示，近期漲幅強勢高於預期，季線乖離略大，短線臺股高檔震盪，加上即將雙十連假，恐涌入觀望氣氛，但年底仍有機會上看28K，目前行情尚未結束，但逐步觀察11、12月走勢，若企業獲利可期、降息行情下，牽動臺股、美股續揚。權值股臺積電、臺達電、鴻海仍爲帶動大盤要角，短線上大盤恐稍作休息，臺股在區間震盪，預估呈現類股輪動。至於中長期，技術面來看，中期指標顯示過熱，但長波段乖離仍屬正常，9周KD值80高檔已延續16周，爲罕見現象，後續鈍化拉回後可望持續上衝，中長期結構爲佳。臺股可望高點連線，2021年的18291.25點、2024年的24416，2025年上看28000，雖然短期漲多震盪，但中長期仍樂觀以待。

10月中下旬將進入財報發佈潮開端，搭配基本面，該如何挑股？廖總監認爲，勿追擊過強個股，佈局上轉機股的記憶體、被動元件可期，記憶體產業迎接超級大循環，被動元件次之，以及AI相關的CCL、OEM等，即使個股未見先前日日強漲格局，較無強烈延續力，但健康輪漲，後續仍有機會突破新高。操作上也把握落後補漲個股，如工具機上銀(2049)、華通(2313)、廣達(2382)等，有題材卻尚未跟上的個股，宜逢低承接。至於傳產，除了特用化學品外，相關個股表現空間不大，軍工亦無先前強勁。