臺股 ETF 半導體族羣領漲 AI 科技仍是投資主軸

臺股示意圖。 聯合報系資料照

臺股第3季來表現亮眼，也帶動臺股ETF績效紅火，分析這波強彈主要由科技股領漲，其中半導體相關族羣功不可沒，也讓持有半導體類股佔比較高的臺股ETF，如保德信市值動能50 （009803）、富邦臺50等同步受惠。

根據統計，一般型臺股ETF中，半導體類股佔比前十強依次爲富邦臺50、元大臺灣50、羣益臺ESG低碳50、元大摩臺基金、富邦摩臺、富邦公司治理、永豐臺灣ESG、兆豐藍籌30、第一金工業30，以及保德信市值動能50，佔比從47%至66%不等。

保德信市值動能50 ETF經理人張芷菱表示，臺廠技術優勢將強化整體產業競爭力，市場預期今年晶圓龍頭大廠在7奈米以下先進製程的營收佔比，將提升至七成以上，目前5奈米以下先進製程晶片已拿下全球九成以上市佔。

就終端平臺而言，受惠於高速傳輸與智慧型產品市場所帶動的市場需求，將爲今年整體獲利來源的主要動能，估計其整體獲利佔比將達八成以上。更重要的是，重量級臺灣半導體大廠皆在美國有投資，除了原有競爭力之外，也具備關稅豁免優勢。

張芷菱指出，晶圓龍頭大廠的先進製程需求爲市場剛需，若遇到關稅課徵，客戶也會尋求轉移至美國工廠，或是必須直接接受關稅漲價，對於晶圓龍頭大廠基本上影響甚微；而在成熟製程方面，由於產出晶片並非直接面對終端市場，理論上多由客戶進行報關，實質影響亦有限。

至於半導體封測、設備、耗材產業方面，張芷菱分析，臺廠領導廠商的客戶多位於亞洲國家，直接出口美國的比重低於10%，看好這些臺廠的產能亦可以針對市場做彈性調整應對。

張芷菱認爲，投資人在挑選ETF時，除了看產業配置比重，成分股的篩選條件也相當重要，若能佈局具有成長性、財務體質及議價能力較強的大型產業指標企業，更能掌握長線成長契機。

富邦投信表示，全球對AI應用加速佈局，在關稅不確定性仍存在的環境下，資本投入更爲集中，根據臺灣出口與月營收顯見臺股AI地位持續提升。AI科技景氣度目前仍是所有行業最強，加上降息週期即將啓動，有利科技及原物料類股。本波股市仍持續集中在電子下游相關類股，投資焦點仍以AI科技主軸。