臺幣進取混合基金 績效完勝

法人建議可透過新臺幣進取混合型基金，以相對積極的股債配置部位，兼顧超額報酬及波動風險。圖／本報資料照片

新臺幣進取混合型基金績效

美國聯準會(Fed)主席鮑爾示警美股估值偏高，投信法人認爲，降息環境、經濟溫和擴張及企業獲利增長，仍有利風險性資產走勢，惟各股市多來到波段或歷史新高區間，增添後市震盪機率，建議可透過新臺幣進取混合型基金，以相對積極的股債配置部位，兼顧超額報酬及波動風險。

理柏資訊統計至9月24日止，環球分類的新臺幣進取混合型基金近三月平均報酬爲12.3％，表現優於環球股票的9.7％，今年來或近一年表現亦優於環球股票型，但標準差（波動度）則比環球股票型來得低。

觀察新臺幣進取混合型基金表現，近一年績效相對突出的復華臺灣智能、國泰全球積極組合、羣益全民成長樂退組合、安聯四季成長組合及PGIM保德信策略成長ETF組合等基金，主要以臺股或美股資產爲持股第一大，再搭配全球債券或者新興亞股、歐股等衛星部位。

復華臺灣智能基金經理人劉明滄表示，臺股近年憑藉AI重要供應鏈角色，行情屢創新高，成爲組合型或多重資產型基金的投組新寵，透過臺股核心部位搭配低波動資產佈局，提供以較低波動度掌握臺股的投資工具。儘管川普執政對經濟和金融市場的干擾仍會存在，但關稅議題影響降低、AI需求持續增長，加上聯準會貨幣政策轉向，將支撐全球經濟和金融市場正向發展，目前採中性偏多操作，透過股票與債券的靈活混合配置，可從降息環境及企業獲利增長趨勢下掌握各股債市投資機會。

安聯團隊指出，基本面展望正向、企業資本支出增溫以及AI仍有望擔綱主流支撐下，後市仍可期，指標上近期債市波動呈現反彈、新興貨幣整體表現平穩，股票資金流入稍放緩，風險債偏好則是呈現回升。當前經濟處於放緩階段，此對風險資產勢將構成一定壓力，需密切關注景氣成長狀況，建議提高對股票與高風險債券基本面展望的關注度。透過多元佈局追逐成長同時也佈局相對具收益潛力的信用債，以期達到分散應對市場波動，並可藉由信用債的穩定收息，降低整體波動性。