《臺北股市》臺股周線收紅 後市展望投信提三大觀察面向

安聯投信臺股團隊指出，美股超級財報周消息與美國對等關稅消息是牽動近期盤面走勢方向的主要因素。安聯投信臺股團隊指出，美國總統川普宣佈與英國針對關稅達成「突破性」貿易協議，大幅提振市場信心，是激勵美股四大指數全面收紅的關鍵。

臺股9日隨之大幅上漲，且外資9日共買超臺股227億元。累積近一週買超臺股金額已達780億元。外資連6買，更對市場信心大有挹助。就產業狀況，安聯投信臺股團隊表示，GB200直通率已改善，第二季出貨可望較第一季增加近10倍；GB300改回GB200的Bianca設計，雖然整櫃效能改善幅度低於原設計，但有利於實際量產進度。從部分指標性美科技股資本支出展望來看，安聯投信臺股團隊預估下半年AI產能可能供不應求。

安聯投信臺股團隊認爲，對等關稅議題拋出以來，至今市場已大部分反映這項不確定性，後續應不容易再出現更令市場驚嚇的稅率或政策。也因此，關稅暫緩90天加速備貨潮，會有利於第二季營運，而下半年的不確定性，還是會壓抑獲利預估與股票評價。

針對後續展望，安聯投信臺股團隊提醒留意三大面向。一是半導體關稅從IEEPA轉爲貿易擴展232條，後續可能比照鋼鋁或汽車課稅邏輯，影響可控。其次，近期匯市波動雖讓企業獲利承壓，但對資金與評價面偏正向，整體影響中性偏正向。三是今年企業獲利部分，因關稅與匯率而下修，但整體企業獲利仍有望成長，佈局上應更重視基本面與評價面。