《臺北股市》臺股周線收紅 法人提醒後市關注兩大變數

針對近期盤勢,安聯投信臺股團隊表示,美科技股AI巨頭續刷新高,科技股成爲主要推升美股的動能,臺股受此激勵,周線揚升;盤面上也可發現市場資金近期持續青睞重要權值、AI與半導體等族羣。

安聯投信臺股團隊認爲接下來應關注兩大議題。一是川普政府關稅政策豁免期到期後,對等關稅最終生效日是否如期,或者受美國與各國談判進度影響而再往後延期。安聯投信臺股團隊指出,研判關稅最壞情境應已過,且美國對中國的關稅大致定錨,對等關稅如果再延期,可以中性看待。

第二個議題是市場即將面臨半年報數據表現的考驗。安聯投信臺股團隊表示,消費電子可能受到終端零售動能影響,相關庫存有增加的跡象,但是包括AI、半導體等第三季產業基本面狀況正向,出貨順暢,應有利支撐臺股第三季表現。臺幣匯率也牽動半年報成績,安聯投信臺股團隊指出,第二季匯市波動的實際影響程度仍待觀察,此或將壓抑部分企業獲利表現,但就股市歷史經驗來言,美元表現如呈現相對疲軟,對於臺股的整體評價面多屬正向。

展望第三季,考量關稅議題和匯率變動可能壓抑部分企業獲利成長幅度,安聯投信臺股團隊認爲,臺股操作須更重視基本面及股價位階,佈局上仍以AI、半導體爲主。

至於半導體課稅議題,安聯投信臺股團隊指出,美國政府依據貿易擴張法232條進行調查,相對較有明確制度可循,初步預期影響應可控。

另外,安聯投信臺股團隊也提醒,消費電子產品受美國對等關稅政策暫緩90天的影響提前備貨,有利第二季營運上修,但要留意下半年可能旺季不旺;AI相關需求的能見度高,因美國雲端服務業者(CSP)資本支出維持強勁,AI伺服器下半年拉貨會相當積極。