《臺北股市》臺股周線收紅 法人提醒後市關注兩大變數

針對近期盤勢，安聯投信臺股團隊表示，美科技股AI巨頭續刷新高，科技股成爲主要推升美股的動能，臺股受此激勵，周線揚升；盤面上也可發現市場資金近期持續青睞重要權值、AI與半導體等族羣。

安聯投信臺股團隊認爲接下來應關注兩大議題。一是川普政府關稅政策豁免期到期後，對等關稅最終生效日是否如期，或者受美國與各國談判進度影響而再往後延期。安聯投信臺股團隊指出，研判關稅最壞情境應已過，且美國對中國的關稅大致定錨，對等關稅如果再延期，可以中性看待。

第二個議題是市場即將面臨半年報數據表現的考驗。安聯投信臺股團隊表示，消費電子可能受到終端零售動能影響，相關庫存有增加的跡象，但是包括AI、半導體等第三季產業基本面狀況正向，出貨順暢，應有利支撐臺股第三季表現。臺幣匯率也牽動半年報成績，安聯投信臺股團隊指出，第二季匯市波動的實際影響程度仍待觀察，此或將壓抑部分企業獲利表現，但就股市歷史經驗來言，美元表現如呈現相對疲軟，對於臺股的整體評價面多屬正向。

展望第三季，考量關稅議題和匯率變動可能壓抑部分企業獲利成長幅度，安聯投信臺股團隊認爲，臺股操作須更重視基本面及股價位階，佈局上仍以AI、半導體爲主。

至於半導體課稅議題，安聯投信臺股團隊指出，美國政府依據貿易擴張法232條進行調查，相對較有明確制度可循，初步預期影響應可控。

另外，安聯投信臺股團隊也提醒，消費電子產品受美國對等關稅政策暫緩90天的影響提前備貨，有利第二季營運上修，但要留意下半年可能旺季不旺；AI相關需求的能見度高，因美國雲端服務業者(CSP)資本支出維持強勁，AI伺服器下半年拉貨會相當積極。