《臺北股市》羣益：臺股20～25K反覆調整 Q2關注4焦點

羣益投顧總經理範振鴻指出，川普2.0重塑全球政經環境，第二季市場有4大關注重點。首先自然是關稅戰，由於川普態度堅決、但執行面反覆未定，後續關注4月2日是否爲D-Day發起日、以及「對等關稅」威力。

其次，美臺財報周將由4月15日艾斯摩爾（ASML）及4月17日的臺積電法說啓動，由於消費者信心驟降衝擊及通膨預期心理，部分利空已提前反映於股價。

再者，美中貿易戰、關稅戰、半導體戰熱度增溫，特別是美國將緊縮中國大陸取得晶片，在人工智慧（AI）成長動能趨緩與中國大陸競爭增強下，使AI股面臨調整、表現空間有限。

最後，3月FOMC會議利率點狀圖顯示2025年預估降息2次，但官員對降息看法分歧擴大，19位中僅9位預估降息2次，未來實際變數仍多，聯準會鮑爾承認通膨預期上升很大一部分來自關稅，須關注「川普衰退」（Trumpcession）究竟是一盤大棋、還是穿鑿附會。

整體而言，由於市場不確定性仍高，使臺股權值股表現相對題材股弱勢，資金移轉使個股表現差異大。羣益認爲臺股第二季有機會利空鈍化、出現反彈，但須留意川普－普丁會、川習會等利多訊息變化，操作建議包括軍工、原物料、AI應用、機器人、航運與高股息等。