《臺北股市》AI進入高性價比新局 臺股多元投資機會來了

投資策略方面，野村投信建議，AI Server、AI PC、ASIC、Apple概念股、高殖利率股及美國消費相關類股具佈局價值。此外，傳產產業受惠於美國內需消費動能強勁，臺灣出口至美國的消費類股也有望回到成長軌道。至於DeepSeek對AI產業鏈的影響，預計將在Nvidia 2月26日財報展望及3月GTC大會後更加明朗。

野村優質基金經理人陳茹婷表示，中國新創DeepSeek推出的AI模型效能媲美ChatGPT和Meta Llama，但成本僅560萬美元，僅爲Llama的1/10，顛覆市場對AI高資本支出的印象，甚至引發AI投資泡沫化的疑慮。然而，從Meta上修資本支出目標及川普宣佈Stargate計劃來看，短期內AI增資趨勢不變，科技硬體股仍將受惠於AI資本支出。長期而言，高效、低成本AI模型將重塑競爭格局，使小型公司與資源較少的國家也能加入市場，帶動AI晶片需求，提升ASIC及二線GPU需求，AI硬體股仍具投資價值。

陳茹婷進一步指出，低成本AI模型將推動推論需求上升，短期內四大雲端服務商（CSP）資本支出未減，今年AI零組件廠商營收增長趨勢不變。AI發展逐步邁入軟體與應用層面，AI硬體評價將回歸合理區間，半導體族羣評價修正風險仍存，建議多元化持股。除 AI伺服器題材持續受關注外，AI PC及AI手機等次產業，受AI應用成本降低影響，需求爆發時點有望提前到來。