算力硬件強者恆強，液冷概念股持續狂飆，留意科技股全線擴散機會！

導讀：①市場延續漲勢，滬指創近10年新高，深成指、創業板指突破去年10月8日高點，個股行情顯著；②算力硬件強勢，液冷服務器領漲，AI 液冷市場規模有望大幅增長，但需警惕板塊短線分歧加劇；③券商等大金融股衝高回落，本輪行情或震盪向上，可在盤中分歧時低吸；④科技細分熱點擴散，華爲海思等多領域走強，後續或繼續加強。

雖然昨日市場午後有所回落，但整體依舊延續漲勢，滬指創近10年新高，深成指、創業板指均突破去年10月8日高點。並且個股行情越發明顯。券商等權重搭臺完成指數衝關後，科技成長爲主的題材開始唱戲。昨日市場200股漲停或漲超10%便可見一斑，後續仍可留意個股的輪動性機會。

算力硬件方向延續強勢，液冷服務器方向最爲強勢，板塊中30餘隻個股漲超9%。從基本面來看，隨着GB200/300高密度功率機櫃出貨放量，AI數據中心液冷滲透率有望從B200~10%提升至GB300~90%，預計AI液冷市場規模有望從2025年的100-200億元，有可能快速提升到2026年全球1000億元。而昨日核心標的之一的英維克發佈2025年半年度報告，公司實現營業收入25.73億元，同比增長50.25%，歸屬於上市公司股東的淨利潤爲2.16億元，同比增長17.54%。在GB300機櫃三季度出貨的背景下，這一半年報的還是較爲符合預期的。

但需注意的是，液冷板塊在經歷了此前反覆炒作後，今日再度呈現放量加速態勢，並且開始向較爲後排的上游供應商（氟化液、銅材、焊料等）方向延伸，故站在短線節奏角度，需留意一致性過高導致分歧加劇的可能性。

券商、金融科技等大金融股盤中再度衝高，同花順與指南針雙雙刷新歷史新高。不過在指數衝關發揮重要作用後，昨日午後大金融方向已有所回落。或意味着本輪行情並非是狂熱情緒驅動下的一波流，大概率還是以震盪向上的模式爲主。故應對上，在盤中分歧整理過程中尋找低吸機會或具更高勝率。此外昨日熱點也開始向其餘科技細分全線擴散，如華爲海思、AI眼鏡，消費電子等細分均大幅走強，後續依舊存在擴散加強的可能性。