私募加倉意願持續增強！多家百億私募預計A股將迎重要配置窗口期

2025年以來，私募機構對權益市場加倉意願持續增強。近期，美國關稅政策引發全球資本市場劇烈波動，隨着A股穩市組合拳出臺，業內人士預計，私募加倉勢頭有望延續，尤其是百億私募加倉意願預計會更強。

第一財經瞭解到，目前已有多家頭部私募機構加大A股投資力度，高毅資產、慎知資產、重陽投資等多家機構均表態稱，將繼續保持對中國資產的高倉位運作。

私募機構普遍認爲，中國經濟的韌性、宏觀政策的有效性、市場政策的及時性、科技創新的活力以及估值水平的吸引力，爲中國股票市場的長期向好提供了堅實的基礎。

“當前位置估值較低，股市長期向好趨勢沒有改變。”相聚資本判斷，按照歷史估值水平，以及結合當前的經濟形勢，這個位置的市場估值比歷史中樞水平要低，投資和配置價值是較爲確定的。

重陽投資也認爲，A股市場大幅下跌後，匯金公司迅速採取行動，通過增持A股和ETF來穩定市場預期，未來將繼續保持對中國資產的高倉位運作。慎知資產則稱，近年來我國經濟堅定不移地沿着高質量發展道路穩步邁進，經濟結構不斷優化升級，新質生產力呈現出加速發展的良好勢頭。

“短時間內，多家A股上市公司回購增持，表明了優質企業對自身發展乃至我國經濟的未來充滿了信心。” 盤京投資稱。

另外，在受訪機構看來，目前一批優秀的中國龍頭公司估值偏低，市場的波動提供了擁有這些資產的良好契機。與全球主要資本市場相比，A 股和港股總體估值都處於低位，存在較大的修復空間，爲中長線投資提供了很好的機會。隨着提振內需一攬子政策出臺，A 股市場中期向好可期。

比如，敦和資管、高毅資產均研判，A 股當前估值水平整體偏低，與美國資產估值偏高形成鮮明反差。“特朗普關稅政策是美國爲解決自身四個深層次結構性問題，而轉向孤立主義政治立場的全面開始，不改變我國一攬子風險資產向好趨勢。” 敦和資管稱。

相聚資本也分析，短期加徵關稅或會對出口依賴度較高的行業產生衝擊，短期投資比較容易受到貿易摩擦預期的影響，但在國內基本面企穩改善的大方向下，同時政策也有望持續出臺，短期擾動不會改變長期向好走勢。