雙鴻、奇𬭎 需求強勁

法人分析，材料規格提升及架構走向液冷爲兩大核心趨勢，雙鴻、奇𬭎等受惠可期。圖／本報資料照片

雙鴻、奇𬭎熱門權證

市場傳出NVIDIA Rubin平臺的材料方案已經定稿，並分發給大客戶，法人分析，這不僅是單一訂單的問題，而是再次確認伺服器產業升級方向，材料規格提升及架構走向液冷爲兩大核心趨勢，雙鴻（3324）、奇𬭎（3017）等受惠可期。

券商觀察，雙鴻在第二季已有製造MCL經驗，用在CPU packaging上，未來如在Rubin Ultra採用將會投入。且公司伺服器佔營收比重第三季已達6成，預期第四季達到7成，具備短期成長動能。同時，液冷營收已超越氣冷，預估本季營收高個位數季增，有機會挑戰雙位數，泰國廠二期年底前完成擴建工程。

雙鴻指出，目前7、8月液冷營收比重已升至近 35％，對比上半年的20％、伺服器營收比重近60％，且因產品組合優化及新臺幣兌美元匯率穩定，預估第三季毛利率可望顯著提升至28％以上，加計部分匯損回沖，單季EPS將往10元邁進，第四季因GB300 有新增客戶貢獻使營收進一步提升，業績將達全年高峰。

奇𬭎GB 300水冷板出貨強勁，市場估將推升第三季營收季增25％、第四季1％，且受惠GB300 Switch Tray水冷板出貨提升、AWS ASIC伺服器機殼及機櫃出貨量走強，及iPhone散熱模組大量出貨，帶動營收成長，預期9月開始GB300 Compute Tray相關零組件出貨，營收維持增長態勢。