數字經濟ETF（159658）盤中漲近3%，受DeepSeek影響年後AI算力市場再度火爆

2月19日，中證數字經濟主題指數（931582）表現活躍，盤中漲幅超2%。受此影響，截至發稿，跟蹤該指數的數字經濟ETF（159658）盤中漲近3%；持倉股方面，江波龍、韋爾股份漲超7%，深信服、芯聯集成-U、紫光股份、格科微等多股上漲。

消息面上，據媒體報道，DeepSeek在業內快速廣泛的部署應用，助推了年後開工兩週以來AI算力市場的再度火爆。當前，算力設備租賃及採購的諮詢量大幅攀升，需求仍集中於英偉達產品，特別是H系列算卡。雖然多位受訪者稱需求還未影響到供給，但算卡價格已經上漲。當前，智算中心的空置率也已有所降低，受訪者預計未來隨着DeepSeek等國產技術的崛起和應用場景的拓展，智算中心利用率有望逐步提高。

DeepSeek有望帶動AI應用加速爆發，近期DeepSeek服務器資源緊張影響反映了AI算力重要性正持續凸顯，以阿里雲、騰訊雲、華爲雲、火山雲、天翼雲、移動雲、聯通雲等爲代表的AI雲計算資源稀缺性或將陸續提升。

民生證券表示，當模型的成本越低，開源模型發展越好，模型的部署、使用的頻率就會越高，使用量就會越大。因此從更長的週期來看，DeepSeek的發展恰恰會加速AI的普及和創新，帶來算力需求特別是推理算力需求更大量級提升。國民級應用模型使用持續放大算力需求。

華安證券表示，由於雲廠商接入DeepSeek需要部署高性能GPU或國產算力芯片，同時爲了提升算力利用率需要升級數據中心架構，最後還需要進行技術適配於調優、模型壓縮與蒸餾，而現象級應用帶來的需求增長往往在短期內發生。因此，隨着推理算力缺口顯現，行情有望重新迴歸算力方向，尤其是推理算力產業鏈。

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