受益AI紅利，中國聯通漲停、中國電信股價創新高

2月21日，上午開盤後，三大運營商中國移動、中國電信和中國聯通在A股股價飛漲。中國聯通直接漲停，中國電信盤中漲停，中國移動上漲近5%。截至發稿前，中國聯通和中國電信在A股的股價創下歷史新高，分別達到6.82元/股和8.56元/股。

受益於三大運營商在前期大量資本投入興建AI智算中心，疊加DeepSeek爲國內AI產業的紅利，三大運營商的股價持續上漲有了業務支撐。自今年年初，中國電信上漲22%，中國聯通上漲38%。

長期以來，國內三大運營商除了提供基礎電信服務之外，一直致力於開發第二增長曲線，近期，三大運營商紛紛宣佈接入DeepSeek。

長江證券研報認爲，三大運營商和DeepSeek相關業務有四項：第一，AI IaaS雲，通過向客戶提供雲計算服務而收費。第二，數據中心業務，託管客戶的IT硬件，例如AI服務器。第三，將DeepSeek接入三大運營商的應用服務之中，比如天翼雲盤APP提供DeepSeek聊天機器人。第四，智算集成業務，向設備商採購硬件設備，並向客戶提供軟硬件一體機，助力AI的本地部署。

消息面上看，昨晚阿里巴巴在財報會上表示，未來規劃加碼算力基建，這直接促進行業內數據中心服務商的業務。並且，本次財報會也說明了AI智算中心的重要性。

另外，中國聯通在天津新建京津冀數字科技產業園（北區）開始動工。京津冀數字科技產業園總佔地近117畝，分爲南北兩區，總投資44億元。南區部分兩座智算中心，2024年4月開始投入運營。北區項目將於2025年7月實現封頂，可實現萬卡AI算力集羣。

從目前最新數據看，中國移動2024年智算總規模已達到29EFLOPS（FP16），並且擁有多個萬卡級別的智算集羣，呼和浩特智算中心的算力規模6.7EFLOPS，哈爾濱智算中心的算力規模6.9EFLOPS。中國電信和中國聯通尚未更新公司的智算規模。中國電信此前表示，2024年中國電信的智算規模將達到21EFLOPS，並稱將超前適度建設智算基礎設施。中國聯通正在建設長三角（蕪湖）智算中心、京津翼數字科技產業園等項目，據公開消息，2024年底的智算規模將達到10EFLOPS。