世茂集團1.56億出售北京項目回血 推動境外債務重組將削債115億美元

●長江商報記者 江楚雅

世茂集團（00813.HK）加速出售資產回籠資金，推動債務化解。

7月3日，世茂集團宣佈以1.56億元人民幣出售北京通州綜合商業項目50%股權及債權。

長江商報記者注意到，在房地產行業深度調整背景下，世茂集團通過多輪資產處置加速回籠資金。截至目前，公司已通過出售上海外灘茂悅大酒店、廣州亞運村股權等優質資產回籠超百億元資金，爲債務重組與保交樓提供關鍵資金支持。

與此同時，公司境外債務重組計劃已獲中國香港法院批准。計劃一經生效，本金金額約115億美元的現有境外債務將獲解除及取消，將減輕世茂集團的整體債務規模及債務壓力，從而改善整體財務狀況。

多輪資產處置加速回籠資金

公告顯示，世茂集團通過間接全資附屬公司，向富華置地有限公司出售北京富華運通房地產開發有限公司50%股權及618.42萬元債權，總代價1.56億元。該項目位於通州區運河核心區，涵蓋15.9萬平方米商業中心及13棟辦公樓，原爲其佈局京津冀的重要支點。

此次出售資產是世茂集團“聚焦核心城市、退出非戰略資產”的縮影。自2021年下半年出險以來，世茂集團先後多次出售旗下優質資產回血。

其中，2021年12月，世茂集團發佈公告，將以20.86億港元的代價出售香港維港匯項目22.5%的股權和對應的銷售貸款。該項出售將會給公司2021年財年帶來7.7億港元的虧損，但也將爲公司提供額外的營運資金，並改善集團的現金流量。

2022年1月21日，世茂集團發佈公告，將旗下上海世茂置業發展有限公司轉讓給上海久事北外灘建設發展有限公司，總代價爲人民幣10.6億元。2022年1月24日，世茂集團公告，以18.445億元的價格出售廣州亞運城項目合營公司26.67%的股權，所得款項八成用於降低負債，而接盤方來自央企巨頭中海地產。2022年1月28日，世茂集團以45億元將上海外灘茂悅酒店出售予上海地產集團，項目評估值56億元，成交價相當於8折。所得款項中80%用於降負債，20%用於一般企業用途。

2024年8月，世茂集團附屬公司向華潤置地轉讓北京市豐臺區南苑鄉分鐘寺村兩宗地塊權益，交易總價33.17億元。涉及項目公司包括北京合力運興置業、京合盛潤景置業等，世茂集團退出後不再持有任何權益。

長江商報記者注意到，在房地產行業深度調整背景下，世茂集團通過多輪資產處置已回籠超百億元資金，爲債務重組與保交樓提供關鍵資金支持。

加速債務化解聚焦“保交樓”

通過多輪資產處置回籠資金的同時，世茂集團加速債務化解。

2022年7月，世茂集團因一筆10億美元的境外債正式宣告違約，並開啓了境外債務全面重組進程。2024年3月，世茂集團發佈境外債務重組具體計劃條款，計劃合計4個選項：短期工具、長期工具、強制可換股債券、不同工具組合。

2025年3月13日，世茂集團境外債務重組計劃獲中國香港法院批准，這一進展距其2022年7月首次債務違約已過去兩年半，標誌着公司化解系統性風險邁出決定性一步。

6月27日，世茂集團發佈公告，公司預期境外債務重組計劃將不晚於2025年8月29日完成及生效。計劃一經生效，本金金額約115億美元的現有境外債務將獲解除及取消，將減輕本集團的整體債務規模及債務壓力，從而改善整體財務狀況。

世茂集團同時表示，境外債務重組計劃的完成，將向本集團境內貸款人及債權人釋放積極信號，預期能夠逐步落實現有境內貸款的展期或重組協議。

截至公告日，公司已有本金金額約93億元的境內貸款在2025年獲得展期，其中最長已展期至2030年。

值得一提的是，2月25日，世茂集團公告稱，經雙方同意，香港高等法院已頒令撤回針對公司的呈請。據悉，1月10日，深化連盛投資有限公司（呈請人）向香港特別行政區高等法院提出對世茂集團的清盤呈請，涉及公司與招銀國際財務有限公司相關跨境貸款所提供的擔保，未償還金額約2.58億元。

這標誌着公司在處理財務危機方面取得了重要勝利。此舉不僅緩解了公司的法律壓力，而且增強了市場對其長期穩定性的信心。

在債務重組推進的同時，世茂集團積極拓寬融資渠道，把握政策窗口期。2025年3月，央行與金管總局明確“完善房地產金融宏觀審慎管理”，推動城市房地產融資協調機制擴圍增效。世茂集團旗下多個項目納入“白名單”，獲得開發貸展期與新增融資支持。

此外，公司通過資產證券化、供應鏈融資、政企合作等舉措優化創新融資，將上海、杭州等地商業物業發行CMBS，募集低成本資金；與核心供應商合作開展應收賬款保理，盤活應付賬款；在重慶、武漢等城市，通過“政府監管賬戶+預售資金共管”模式，釋放受限資金用於保交樓。

面對行業深度調整，世茂集團將“保交樓”視爲首要任務，公司在2025年已按計劃累計交付約8300套房屋，交付工作壓力已大幅減輕；公司已提取地方政府白名單下總額約4.38億元的貸款，緩解了交付房屋的資金壓力。

今年前5個月，世茂集團累計合約銷售總額約112.02億元，降幅已經較去年同期大幅收窄。