神州細胞擬向控股股東定增募資不超9億元 用於補充流動資金、保障研發創新

《科創板日報》6月6日訊（記者 黃修眉）神州細胞6月5日晚間發佈公告，擬向控股股東拉薩愛力克投資諮詢有限公司發行不超過2500萬股股票，募集資金總額不超過9億元，扣除發行費用後將全部用於補充流動資金，本次發行股票的價格爲36元/股。

神州細胞是一家長期致力於研發具備差異化競爭優勢生物藥的創新型生物製藥公司，專注於惡性腫瘤、自身免疫性疾病、感染性疾病和遺傳病等多個治療和預防領域的生物藥產品研發和產業化。

神州細胞控股股東拉薩愛力克成立於2016年，註冊資本10萬元，法人代表爲劉姜志。截至2025年一季度末，拉薩愛力克總資產12.6億元，淨資產7.74億元，營收0，淨資產爲-329.31萬元。

神州細胞在相關預案中表示，2022年至2024年，該公司營業收入分別爲10.23億元、18.87億元、25.13億元，分別同比增長661.33%、84.46%、33.13%。“尤其是公司所處的生物藥和疫苗領域，研發技術難度高、研發週期長、資金投入大，公司日常運營資金需求具有一定壓力。”

據介紹，神州細胞目前的資金主要用來滿足原有業務的日常經營和發展需要，本次補充流動資金與該公司未來生產經營規模、資產規模、業務開展情況等相匹配，有助於滿足其未來對於流動資金的需求和對研發投入的保障。

需要注意的是，根據神州細胞的披露，截至2025年一季度末，該公司累計未彌補虧損已達37.60億元，資產負債率達94.25%。

神州細胞表示，本次向特定對象發行股票募集資金到位後，公司的總資產和淨資產將同時增加，將進一步降低公司資產負債率、提升償債能力，改善財務狀況和資產結構，有利於提高公司抗風險的能力，實現長期可持續發展。

對於如此之高的負債率情況，《科創板日報》記者以今日（6月6日）投資者身份致電其證券部。證券部相關人士透露，“公司的9億元定增主要用於降低資產負債率，目前公司的現金流是很安全的，銀行授信額度也很充足的，也不存在任何問題。”

從經營業績來看，2024年，神州細胞實現扭虧爲盈，順利摘U，全年營業收入約25.13億元，同比增長33.13%；歸母淨利潤約1.12億元，全年研發投入9.36億元，佔營業收入的比例爲37.25%。其中核心產品安佳因®銷售收入達18.9億元，三個抗體產品銷售額超過6.2億元。

2025年一季度，神州細胞營業收入約5.2億元，同比下降15.15%；歸母淨利潤約0.64億元，同比下降14.06%；研發投入合計1.85億元，佔同期營業收入的比例爲35.67%。

神州細胞在今年5月底的投資者調研中提到，受宏觀市場環境變化和核心產品集採價格下降、支付收緊等因素影響，該公司2025年營收壓力較大，安佳因®的銷售收入今年出現了一定程度的下滑，重點產品八因子的市場規模甚至可能出現收縮態勢。幾個已上市的抗體藥物銷售收入有望繼續增長。

對於公司今年經營壓力較大的問題，該證券部人士表示，“主要是因醫保控費給公司大單品營收帶來壓力，加之公司每年必須保障研發投入。但這是行業整體都面臨的壓力，因此公司能做的還是通過加大推進新產品，降低大單品對營收的影響程度，多個產品能同時發力，增強產品對經營的支撐力度。”

值得一提的是，神州細胞在研的14價HPV疫苗SCT1000爲全球首款，該疫苗涵蓋了世界衛生組織公佈的全部12個高危致癌的HPV病毒型和2個最主要導致尖銳溼疣的HPV病毒型。

該公司在上述調研中亦披露道，SCT1000已於2024年6月完成III期臨牀研究的第三針接種，仍處於隨訪階段，何時揭盲取決於隨訪期間目標事件數量的收集情況等，目前尚無法準確預計，主要終點指標仍是癌前病變。

對於SCT1000何時能最終上市，神州細胞證券部人士稱，“目前正在隨訪階段，但數據和初步結果的確無法準確預料，有許多投資者期待這款產品的上市，但目前的確沒法給出預期。”