深圳市鯤鵬股權投資管理有限公司2025年度第二期中期票據獲“AAA”評級

5月22日，聯合資信公佈評級報告，深圳市鯤鵬股權投資管理有限公司2025年度第二期中期票據獲“AAA”評級。

本期債項發行規模爲10億元，期限爲10年期；本期債項募集資金擬全部用於償還“22鯤鵬K4”本金；本期債項爲固定利率債券，償還方式爲按年付息，到期一次還本。

聯合資信評級報告認爲，公司作爲深圳市深化國資國企改革和助力深圳市產業轉型升級設立的國有資本運作平臺，承擔深圳市重大產業項目投資，在深圳市人民政府國有資產監督管理委員會（以下簡稱“深圳國資委”）系統中具有重要地位，並在行業地位、經營規模及項目資源等方面形成了顯著優勢。管理水平方面，公司建立了規範的法人治理結構和較爲全面的內部管理制度，綜合管理水平高；經營方面，2022-2024年，公司持續通過基金運作、戰略併購及股權投資等多種方式，佈局重點行業和開展跨境投資，公司投資業務餘額持續增長，投資標的集中度較高，投資領域相對分散，底層資產質量良好，形成的持有及退出收益良好，但仍需關注投資業務存在的收益波動和投資風險；財務方面，公司資產構成以長期股權投資爲主，資產質量良好，流動性尚可；隨着收購一家技術硬件與終端設備公司股權，公司有息債務波動增長，且集中在本部，債務負擔較重；短期償債指標表現較弱，長期償債指標表現尚可，融資渠道暢通。本期債項的發行對公司現有債務影響小，未來隨着公司所投項目逐步進入退出期並形成現金迴流，有望對本期債項形成一定保障。

本文源自：金融界

作者：債券君