深鐵集團連番出手，超百億資金馳援萬科償債

來源：第一財經

2024年以來，深鐵集團力挺萬科，已經花費了約115億元。

大股東再出手，以實際行動馳援萬科集團（000002SZ、299903HK）。

2月21日，萬科集團發佈《關於深鐵集團向公司提供股東借款暨關聯交易的公告》稱，公司第一大股東深鐵集團擬向萬科提供股東借款，借款金額爲42億元，用於萬科償還公司到期公開債務。

具體來看，本次借款期限爲36 個月，借款利率爲1年期貸款市場報價利率（LPR），浮動點數爲減 76 個基點，目前爲2.34%。萬科後續將按季度付息，每半年進行一次還款，每次還款金額爲提款金額的0.5%，最後一次到期日時還款金額爲提款金額的 97%。

貸款增信方面，初始由萬科集團之全資子公司上海萬科投資管理有限公司、深圳市萬科發展有限公司、萬科公寓管理有限公司提供保證擔保。在未來三個月內，萬科需在取得股東大會審議通過後，提供不超過價值 60 億元的資產進行抵押或質押（抵/質押率設定爲 70%），從而對上述三家公司進行增信置換。如無法完成增信置換，則萬科需要立刻償還該筆股東借款或者提供其他深鐵集團認可的其他合格擔保。

萬科方面表示，股東借款有利於滿足公司資金需求，相關借款利率低於公司從金融機構的融資利率，借款質押率高於市場慣例水平，充分體現了大股東對公司的支持。

實際上，去年以來，深鐵集團已通過大宗交易、REITs認購、股東借款等多種方式持續力挺萬科集團。

公開信息顯示，深圳地鐵集團2024年認購了中金印力公募基金29.75%的份額，認購金額約10億元；另外，深鐵集團還聯合深圳國企“深圳市百碩迎海投資有限公司”，以22.35億接手了萬科深圳灣超級總部基地地塊。

今年以來，鬱亮等一衆職業經理人退居二線，深鐵集團在內的深圳國資背景企業人士紛紛加入萬科，全面接手萬科集團的經營管理工作，同時，深鐵集團的真金白銀支持來得更加直接，開始對萬科進行貸款。

具體來看，今年以來，深鐵集團受讓萬科持有的深圳紅樹灣項目49%投資收益權，對價12.9億元；2月10日，深鐵集團向萬科提供的28億元股東借款，用於萬科償還到期公開債務；加上這次的42億元借款，2024年以來，深鐵集團力挺萬科，已經花費了約115億元。

今年是萬科集團的公開債務償還大年，根據wind數據，萬科目前存續的境內外債券共32只，金額超500億元，其中，2025年待償還或行權的境內外債券共16只，301.5億元。

今年1月，深鐵集團曾表示，將繼續發揮自身優勢，支持新組建的經營管理團隊統籌資源要素，動員各方力量，促進萬科持續健康穩定發展。萬科新任董事會主席辛傑稱，目前公司已對今年一季度債務償付做好了安排。

多次接手萬科房地產項目，甚至直接通過借款的方式用於萬科集團公開債務償還，大股東深鐵集團對萬科的支持不可謂不大。

公開資料顯示，深鐵集團爲深圳國有獨資企業，註冊資本467億元，經營範圍包括地鐵、輕軌交通項目的建設經營、開發和綜合利用等，負責深圳市90%以上城市軌道交通建設與運營。

2017年，“寶萬之爭”中，深鐵集團以白衣騎士的角色從華潤、恆大等企業手中，以664億元收購萬科股票，成爲萬科集團的第一大股東。2017年~2022年（2023年未分紅），深鐵集團累計獲得萬科集團的分紅約192億元。目前深鐵集團持有公司27.18%股權，從分紅和股價的角度來看，如今，深鐵集團還未從萬科集團收回投資成本。

從深鐵集團自身的經營情況來看，隨着房地產行業下行，2021年開始，有着房地產開發業務的深鐵集團的淨利潤也出現大幅下滑，2023年深鐵集團的淨利潤降至7.8億元。