申萬菱信存量清盤新發折戟

3月24日，申萬菱信基金髮布公告稱，申萬菱信鑫享穩健混合發起式基金合同終止並進行基金財產清算。而這已是年內該公司旗下第二隻清盤產品。2月24日，申萬菱信基金也曾宣佈申萬菱信雙禧混合型發起式基金出現了合同終止情形，已進入清算程序。

不僅如此，在年內A股市場逐步回溫的背景下，申萬菱信基金權益新品發行折戟，存量產品迷你基較多，近三年更有超九成主動權益類產品收益率告負。

據3月15日公告，申萬菱信遠見成長混合於2024年12月16日開始募集，截至2025年3月14日基金募集期限屆滿，未能滿足基金合同規定的基金備案的條件，因此基金合同不能生效，宣告募集失敗。

就上述情形對公司有何影響等問題，北京商報記者發文採訪申萬菱信基金，對方表示以公告爲準。

事實上，申萬菱信基金旗下多隻存量產品仍屬於迷你基金的範疇。Wind數據顯示，截至2024年年末，數據可取得的83只產品（份額合併計算，下同）中，共計18只產品規模不足5000萬元，若排除發起式基金，則也有6只是迷你基金。

中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英表示，年內2只清盤基金均爲發起式基金，一般而言，發起式基金合同生效之日起三年後的對應日，如果基金資產淨值低於2億元，則正常清盤。不過2只產品相繼清盤後可能對公司聲譽有所影響，渠道機構、投資者可能會對公司的管理水平有所質疑。另外，旗下多隻迷你基可能表明該公司在產品營銷方面存在一定短板，或是爲保成立，而缺乏渠道、產品的深耕，此外，業績也可能是一大因素。

從存量基金業績表現看，Wind數據顯示，截至3月21日，近一年申萬菱信基金數據可取得的42只主動權益類基金（份額分開計算，下同）平均收益率爲12.31%。其中，超八成產品業績實現收正，申萬菱信多策略混合A的近一年收益率爲46%，排在首位。含該產品在內，6只主動權益類基金近一年收益率超過30%。不過，同期另有申萬菱信醫藥先鋒股票C跌超19.55%，居於末位。

公開信息顯示，申萬菱信基金成立於2004年1月，中央匯金公司控股的申萬宏源證券持有申萬菱信基金67%的股份，日本三菱UFJ信託銀行持有公司33%的股份。

Wind數據顯示，截至2024年年末，申萬菱信基金非貨基管理規模爲724.54億元，同比小幅增長1.98%，在全部基金管理人中排名第60位。其中，權益類基金規模爲208.7億元，佔比不足三成。

作爲運作20餘年的老牌公募，申萬菱信基金也曾達到900億元的非貨基管理規模巔峰。數據顯示，截至2015年上半年末，申萬菱信基金非貨基管理規模達938.02億元，其中，權益類基金規模高達934.44億元，佔比超99%。然而，截至2015年三季度末，其權益類基金規模就驟降至262.95億元，此後，申萬菱信基金權益類基金規模更波動不斷，2018年年末甚至低至163.42億元。

規模不及往昔的同時，申萬菱信基金“舵手”也時常流動。2020年以來已先後離任12位基金經理。今年以來，在申萬菱信基金任職六年的固定收益投資部聯席總監唐俊傑因個人原因“清倉式”卸任。同期，另有兩位基金經理到任。招商基金前百億基金經理賈成東正式加入，並擔綱副總經理，此外，擁有私募背景的高付也加入申萬菱信基金。

北京商報記者 郝彥