神基法說會/下半年逐季成長 切入 AI 伺服器商機

神基董事長黃明漢。記者吳凱中/攝影

神基(3005)19日舉行法說會,展望後市,神基上修綜合機構件業務展望,從原先全年營收年增10-18%,上修至12-20%,神基董事長黃明漢預估,下半年營運優於上年,有望呈現逐季成長,全年營收維持7-12%增長,預計2026年業績也將有雙位數增長動能。此外,神基切入AI伺服器商機,主要生產機殼、機櫃,相關業務今年營收預計呈現倍數成長。

展望後市,黃明漢指出,神基下半年有望逐季成長,預計上下半年營收比重呈現43%:57%或47%:53%,全年業績維持7-12%年增長。

其中,神基上修綜合機構件業務營收展望,從原先全年年增10-18%,上修至12-20%,主要是因車用、筆電及遊戲機三塊業務皆成長;單度看汽車機構件部分,神基預計今年將呈現個位數成長。

神基今年資本支出10-15億元,主要用在越南廠擴充產能及桃園大智廠,後者主要生產強固PC,預計今年第4季投產。

在毛利率方面,神基今年第2季33.58%,表現優於預期,主要受惠產品組合較佳所致。展望後市,神基預計下半年毛利率將持平上半年的32.36%,但具體狀況仍取決於實際產品組合。

神基持續佈局強固AI PC,上半年已發表多款相關機種,預計第3季發表4款新品,包含支援Copilot或GPU的產品,第4季也會有新品推出。黃明漢指出,神基上半年推出的新品銷售動能不錯,預計相關產品ASP會增加10-15%。

在軍工領域佈局方面,黃明漢表示,目前相關業務營收比重超過一成,看好北約軍事預算持續提高,將成爲神基軍工業務主要成長動能,「神基強固PC在歐洲軍工領域市佔率爲第一名,軍工巨擘來臺灣都要找我們談,預計這塊會持續成長」。

另,在無人機地面控制站(GCS)部分,目前佔神基軍工領域業績很小,銷售區域主要在歐洲及中東,但黃明漢看好相關業務增長性,規畫朝向一站式解決方案邁進;整體來看,神基看好軍工營收比重將持續提高。

此外,神基旗下漢通科技切入AI伺服器商機,去年底開始相關業務,營收規模約爲1千萬左右,主要供應AI伺服器機殼及機櫃,主要在林口廠生產,客戶羣包含品牌及代工業者,公司預計2025年AI伺服器業務營收有望達到1-2億元,呈現倍數成長。