深度｜存款準備金率進入“零時代”，金融租賃業的“冰與火之歌”正在上演

財聯社5月7日訊（記者 彭科峰）今日上午，國新辦舉行新聞發佈會，介紹“一攬子金融政策支持穩市場穩預期”有關情況，中國人民銀行行長潘功勝表示，將完善存款準備金制度，階段性將金融租賃公司的存款準備金率從目前的5%調降爲0%。

這意味着，金租公司存款準備金率將進入“零時代”。在業內人士看來，監管這一動作促消費、拉動內需的意味明顯。

儘管當前金租行業正在分化，部分機構牌照被吊銷，但銀行系金租正在大舉擴張。全面降準的同時進一步定向降低金租公司存款準備金率，有助於設備租賃等更多真實需求得到滿足，這對部分擁有金租牌照的商業銀行也是直接利好。

存款準備金率進入“零時代”，對金租行業意味着什麼？

今日上午，中國人民銀行行長潘功勝表示，爲貫徹落實中央政治局會議精神，進一步實施好適度寬鬆的貨幣政策，中國人民銀行將加大宏觀調控力度，推出三類10項一攬子貨幣政策措施。其中，就包括階段性將金融租賃公司的存款準備金率從目前的5%調降爲0%。

這對金租行業來說意味着什麼？對此，長期跟蹤金租行業動態某券商宏觀分析師向財聯社記者表示，和銀行的存款準備金率類似，金租行業準備金率降低，意味着金租公司可以騰出更多的資金用於“放貸”，開展各種設備租賃業務。存款準備金率進入“零時代”，意味着監管希望金租公司在拓展市場方面更大膽一點，以更好的促進實體經濟的發展。

“不同的金租公司資金來源不同。降低存款準備金率當然可以部分減輕公司的融資負擔。”某城商行內部人士楊峰（化名）向財聯社記者表示，他之前曾負責該行旗下金租業務事項。

他對記者表示，一般而言金租公司可以分爲三大類，一種是銀行系金租，背靠銀行這座大山；一種是地方國資系；一種是企業系（主要是民營企業集團）。對比而言，企業系金租的融資成本相對更高。客觀上，金租行業存款準備金率降低，對旗下擁有這一牌照的銀行來說也是利好。

一邊是海水，西藏金租牌照被吊銷，有公司被合併

近年來，金租行業發生了不少震動行業的大事，一些公司走入破產、合併甚至被強制吊銷牌照。

比如，4月29日，國家金融監督管理總局西藏監管局發佈相關行政處罰信息，西藏金融租賃有限公司因存在通過編造虛假業務等方式隱匿關聯交易、部分租賃業務經營嚴重不審慎形成風險、報送虛假報表資料、公司治理和內部控制失效等主要違法違規行爲，監管決定吊銷西藏金租金融許可證。這也意味着，金租行業再度減員。

就在去年，國家金融監督管理總局消息顯示，該局批覆同意中國外貿金融租賃有限公司吸收合併中車金融租賃有限公司，吸收合併完成後，中車金租解散。

更早之前，監管於2023年10月原則批覆同意天津國泰金融租賃有限責任公司進入破產程序。後者系國內首家由大型綜合型汽車製造企業發起設立的金租公司，成立不到10年。

“西藏金租等金租公司，主要還是被大股東所牽連。這些公司屬於大型民企集團，大股東利用金融牌照進行內部交易，其中不乏違法違規之處。”楊峰坦言，目前行業內對於西藏金租被吊銷的事件關注度較高，但金租行業整體依然穩健。這也提示其他金租公司需要依法合規經營。

從公開信息來看，2019年，西藏金租大股東東旭集團發生實質性違約，此後西藏金租在東旭集團財務公司的數十億元定期存款去向成謎。東旭集團此後也被證監會介入調查，並隨後退市。此外，國泰金租的破產，也被曝出和大股東華泰汽車集團有關——2022年5月，原銀保監會公開一批重大違法違規股東，作爲國泰金租前兩大股東，華泰汽車集團、華信超越控股均位列名單。

對此，上述宏觀分析師坦言，在過去經濟高速發展的時期，以西藏金租爲代表的一些金租公司實際上起到了向地方融資平臺“輸血”的作用，曾引發不少風險。近期隨着監管對於金租行業的強監管，一些金租公司步入僵局也在情理之中，不排除未來會有其他金租公司“消失”。

一邊是火焰，金租行業依然被銀行看作業務拓展新藍海

財聯社記者注意到，在一些金租公司陷入困局的同時，銀行系金租公司近年來表現卻頗爲優異——資產規模穩步擴張、營收表現亮眼。

從資產規模來看，頭部10家金租公司中，大股東基本均爲銀行。截至2024年末，交銀金租以4436億元總資產規模排在金租行業首位；工銀金租以4175億元緊隨其後；國銀金租則以4059億元位列第三。

從增長幅度來看，工銀金租、建信金租、浦銀金租與永贏金租規模增長實現兩位數增長。建信金租2024 年末資產總額爲 1822 億元，較 2023 年的1461億元增長 24.71%。浦銀金租 2024 年末資產總額達到 1534 億元，同比增長 17.38%。

從營收增速來看，多家銀行系金租公司也表現亮眼。比如，交銀金租2024年實現營業收入321.72億元，同比增長9.69%，淨利潤43.7億元，同比增長9.02%。招銀金租2024年經營租賃業務收入同比增長 12.56%，達到122.46 億元，以至於招商銀行在年度報告中對招銀金租明確予以“表彰”——其表示，該行的其他業務收入（141.26 億元）的主要來源於招銀金租經營的租賃業務收入。

楊峰表示，銀行系金租公司持續發展壯大，是近年來金租行業的大趨勢之一。總體來看，銀行系金租具備一定優勢，比如在融資方面，除了發債，金租公司的資金主要來自大股東支持，而銀行天生就具備較低的資金成本優勢。並且，在傳統的飛機、船舶等大型設備租賃方面，銀行也具有雄厚的資金實力，優勢較爲明顯。

“從目前掌握的行業情況來看，銀行系金租普遍都發展不錯，並且金租業務也被很多銀行看作業務拓展的新藍海。”楊峰進一步表示，對於銀行而言，目前放貸遠比攬儲更爲關鍵，而設備租賃目前依然被銀行看作是有真實需求的行業。

一方面，大型基建項目的需求依然存在，一些銀行系金租“老大哥”依然可以依託在飛機、船舶等領域的渠道優勢開拓業務；另一方面，一些城商行下屬金租公司也可以在細分賽道里找到機會，爲能源、製造等領域的企業提供“以租代購”服務，幫助其進行技術升級並獲得租金。

“相比地產、信用卡業務，目前金租業務的前景依然被看好。對企業來說，我們的綜合服務能幫助其降成本。”楊峰進一步表示，在風控方面，金租公司的優勢也很明顯。一方面，設備的所有權屬於銀行系金租，一旦出現風險隨時可以處置；另一方面，銀行可以通過金融租賃業務爲其他類貸款發揮協同作用。

（財聯社記者 彭科峰）