商業航天2.8萬億賽道爆發！易方達國防軍工混合重倉衛星+無人裝備龍頭

近日，科技成長風靡全市場，國防軍工板塊反覆強勢，長城軍工10天7板、航天科技7天5板，申萬國防軍工指數過去三日放量上漲1.08%。在此風口下，易方達國防軍工混合（A：001475；C：015945）憑藉高集中度軍工持倉與業績韌性脫穎而出——近1個月A類累計上漲6.84%，C類近6個月收益達16.29%，顯著跑贏滬深300指數。在指數投資領域，易方達基金管理公司經驗已超21年，且資產管理總規模處於行業前列，產品線齊全，後續將爲產品運行保駕護航。（數據來源：Wind，截至於2025年8月13日）

事件與政策雙驅動，軍工板塊進入戰略機遇期

2025年8月建軍節政策窗口疊加9月3日閱兵在即，新型無人裝備成爲焦點。官媒近期首次披露陸軍“無人機蜂羣+機器狼羣”協同作戰模式，凸顯智能化戰爭趨勢。通過對2010-2024年長達15年的週期回溯，軍工指數8月上漲概率達60%，平均漲幅約1%，持續跑贏同期上證指數，因事件預期驅動資金提前佈局。與此同時，商業航天產業化加速，我國9天內完成3組低軌衛星發射，產業規模預計2025年增至2.8萬億元，《關於加強商業航天項目質量監督管理工作的通知》落地，爲產業鏈注入確定性；軍貿與預算雙輪驅動，2025年國防預算同比增7.2%至1.78萬億元實現三連增，低成本精確制導彈藥和無人系統出口打開行業天花板。（數據來源：Wind，截至於2025年8月13日）

重倉核心軍工資產，業績韌性凸顯

易方達國防軍工混合（A：001475；C：015945）聚焦國防現代化剛需賽道，前十大重倉股佔比59.62%，覆蓋中航光電、航天電器、振華科技等兵裝重組核心標的，深度綁定航空、信息化等高景氣環節，超配航空發動機、導彈制導、軍用電子等高增長領域，契合“十五五”前沿裝備規劃。業績方面，持續領跑，A類近6個月收益16.54%，C類同期收益16.29%，均超越70+%的同類基金，顯著優於行業指數。基金經理何崇愷任職近6年，投研經驗深厚。（數據來源：Wind，截至於2025年8月13日）

軍工板塊正迎來“短期事件催化+中期景氣兌現+長期戰略升級”的三重共振。易方達國防軍工混合（A：001475；C：015945）通過高純度軍工持倉、龍頭Alpha捕捉及經理管理能力，成爲佈局軍工產業紅利的高效工具。隨着閱兵臨近與產業政策加碼，板塊結構性行情有望延續，宜逢低分批配置。