三商壽欲嫁 中信金搶出價

圖爲三商壽。圖／本報資料照片

中信金、玉山金、三商壽新郎新娘現況

三商壽出嫁進入倒數階段，23日下班前「新郎」要下聘書，目前新郎之一中信金出價了。中信金23日重訊公告，董事會已決議通過進行轉投資案，據瞭解，中信金已向三商壽發出「具有法律約束力」的意向書，因此依證交所程序公告。

中信金重訊指出，此次重大訊息符合證券交易法施行細則第7條第9款所定「對股東權益或證券價格有重大影響之事項」，將待交易確認後再行補充公告。

爲何這次市場傳言雙龍搶親，結果只有中信金髮布重訊，原本市場預期的新郎之一的玉山金爲何沒有發佈重訊？

據瞭解，玉山金最慢只要在「10月27日開盤前二小時前」發佈即可，不過，玉山金對此併購案表示不予評論。

中信金何以搶發重訊？金管會指出，據臺灣證券交易所對有價證券上市公司重大訊息的查證暨公開處理程序第四條第51款有規定，經董事會決議的重大決策，或對上市公司股東權益或證券價格有重大影響之情事者，在開盤前2小時前要重訊。由於24日週五是假日，因此中信金照規定在27日開盤前的最後一個交易日的下午5點39分發布重訊。

據瞭解，三商壽要求買家必須接受以100％「全換股」的方式併購，由於是走「合意併購」的方式，因此符合法令的規範，併購專家分析，三商壽的股本約600億元、股數60億股，若以現有股價與三商壽期待的換股目標至少要每股7.5元以上來算，買方出價合理將落在380億元至450億元間。

中信金、玉山金今年已是二度對決，保德信投信雖讓玉山金先馳得點，但併購專家認爲，這次中信金在壽險經營的成績將是一大加分，因爲相比玉山金沒有壽險經營也沒有經營團隊的經驗，中信金2016年併購臺壽後，將年獲利70億元的臺壽拚到年賺百億元的水準，且三商壽手握1.5兆元的資產卻因RBC不足許多業務受限，在合併後有了富爸爸、RBC回升、可望解禁，只要資金運用報酬率多50點，就可多75億元的獲利，合併綜效立竿見影。

市場人士認爲，玉山金旗下沒有壽險公司，在員工安置較沒有問題，但三商壽就是因爲現有經營團隊經營不善才走上出售之路，玉山金沒有壽險經營團隊，未來延用現有經營團隊可能會更辛苦，因此，推測這次中信金勝出機率大。