瑞銀：升海底撈(06862)目標價至20.66港元 評級“買入”

智通財經APP獲悉，瑞銀髮布研報稱，海底撈(06862)去年收入及淨利潤分別增長3%和5%，達到428億元及47.08億元人民幣。這意味着去年下半年的收入及淨利潤爲213億元和26.7億元人民幣，該行將估值基礎延展一年，目標價相應由19.35港元升至20.66港元，評級“買入”。

該行稱，公司下半年淨利潤超出預期5%，這得益於：金融資產和自營轉加盟門店帶來的一次性收益;去年下半年毛利率達63.2%，同比提高4.2個百分點，高於該行預期2.2個百分點，受原材料價格下降和供應鏈優化推動。去年下半年淨利潤率達到12.5%，爲2018年以來最高。2024年的股息派發比率爲95%，與2024年上半年一致。