如何長錢長投？ETF作用前所未有，深交所：推動將創業板ETF等試點納入基金通標的

財聯社5月20日訊（記者 周曉雅）近年來，如何加大力度，推動各類中長期資金入市，從而形成願意來、留得住、發展得好的市場生態，成爲資本市場近年的熱議話題。

5月19日至5月20日，在深交所2025全球投資者大會上，多位境內外機構投資者給出他們對“長錢長投”的看法。

與會嘉賓認爲，目前全球投資者正尋找替代市場，以實現“美國+1”的策略，中國市場尤爲受到市場關注，在全球資產配置的框架下，ETF發揮着愈發重要的作用。

這一重要性也受交易所關注。深交所基金管理部總監譚永暉提到，儲備股債混合等多資產ETF、科創債ETF、REITs ETF，研究儲備更多寬基和行業主題ETF期權產品。

ETF發揮前所未有重要作用

AIA集團首席投資總監康禮賢則表示，基於長錢長投的角度，ETF正發揮前所未有的重要作用。“爲了在整個資產配置週期內及時調整，我們需要流動性、靈活性，所以ETF發揮的作用是前所未有的重要，除了ETF也會用一些衍生品降低組合整體風險。”

他進一步表示，ETF具有市場透明度高、流動性好等優點，便於快速進場和出場，而選擇具體ETF標的，主要基於他們的投資目標，各個國際市場敞口等，還會關注具體某隻ETF的流動性。

譚永暉表示，將進一步提高對機構投資者的精準服務程度，結合新形勢、新要求，制定服務中長期資金入市措施清單，“在這些清單基礎上，我們希望進一步打通中長期入市的卡點和堵點，我們提供綜合性的解決方案。”

在個人投資者方面，她則提到，進一步着力定投策略，這也是壯大中長期資金的不容忽視的重要力量。

從基金市場角度看，譚永暉表示，將進一步豐富大類資產配置工具，儲備股債混合等多資產ETF、科創債ETF、REITs ETF，研究儲備更多寬基和行業主題ETF期權產品，“我們也通過引入ESG的負面剔除，限制個股權重等方式，持續優化指數，提升其市場代表性、投資吸引力。還研究推出紅利增長、紅利多因子等產品，推動行業形成分紅新生態。”

譚永暉還提到，推動將創業板ETF等試點納入基金通標的，便利場外投資者實時參與ETF場內交易。希望推動創業板ETF納入基金通的試點，同時，持續推進國際化，拓寬ETF互通標的及合作市場範圍。

尋找“美國＋1”策略

回顧過往，南方東英總裁丁晨提到，過去多年，全球市場投資者中，多數將資產投向美國相關市場，主要因爲國際市場編制的主流權益類指數，75%成分股來自美國市場，因此，投資機構佈局也出現相似的趨勢。固收領域中與美國市場相關的指數只數佔比也較高。

“但是今年這個情況發生很大的變化。”她提到，出於對貿易規則、轄區風險等因素的擔憂，目前全球投資者已經尋找替代市場，以實現“美國＋1”的策略。

康禮賢也提到，從戰術層面，正重新調整組合，減少在美國市場的配置。

簡街資本中國業務主管彭英之則留意到，中國市場ETF資金流入有所增加，隨着DeepSeek橫空出世，越來越多投資者開始投資科技賽道。

香港市場受關注

哪裡成爲“美國+1”策略的選擇？丁晨表示，除了黃金ETF、加密貨幣ETF以外，全球投資者的眼光也開始投向中國以及中國香港市場。

她認爲，過去，全球投資者對中國市場的創新力度都有所低估。“因此，我們看到一大波趨勢是很多投資者來到香港投資，開始關注香港市場。不僅因爲香港恆生科技指數今年表現領先全球市場。也是因爲香港市場有豐富的ETF作爲投資標的。”

她提到，加密貨幣ETF、槓桿反向交易產品、黃金衍生品ETF等都受到投資者關注。

未來資產環球投資（香港）首席投資官Joohee An(安珠姬)表示，全球投資者對中國市場的信心正在增強。外資機構正逐步提升中國資產配置比例，預期企業盈利的下行風險有限，市場也將迎來價格重估。