人形機器人輕量化關鍵材料、國產替代，PEEK概念反覆活躍

2023年12月，特斯拉發佈人形機器人Optimus-Gen2時表示，第二代Optimus使用了大量PEEK（聚醚醚酮）材料，相較於第一代減重了10公斤。

此後，PEEK材料的“輕量化”特點引起了市場關注，相關概念股多次大漲。截至5月27日，新瀚新材（301076）報收42.52元/股，近一年股價漲超80%，總市值57.2億元，前一日，新瀚新材股價創歷史新高，總市值突破60億元；中欣氟材（002915）近一年股價上漲超過75%，總市值66.23億元。

PEEK材料是特種工程塑料的一種，因具有機械特性好、耐熱等級高、耐腐蝕等特點，又被稱爲“金字塔尖的高端工程塑料”，應用於交通運輸、航空航天、電子信息、能源及工業、醫療健康等多個領域。

光大證券在研報中介紹，與通用金屬對比，PEEK材料在滿足所需強度的同時，可明顯降低材料的自重，實現輕量化。具體來看，PEEK材料的拉伸強度比鋁合金高3倍，比鋼鐵高2倍，PEEK材料的彎曲彈性模量是鋁合金的4倍，鋼鐵的1.5倍。因此，PEEK被視爲人形機器人輕量化的重要替代材料。

高工機器人產業研究所數據（GGII）表示，2025年全球人形機器人市場銷量有望達到1.24萬臺，市場規模達63.39億元；到2035年，全球人形機器人市場銷量將超過500萬臺，市場規模將超過4000億元。

國金證券測算，若人形機器人量產規模達1000萬臺，將催生350億元PEEK材料需求，2027年國內市場規模或超167億元。國際諮詢機構弗若斯特沙利文預測，2027年中國PEEK材料需求量將達5079噸，年複合增長率約16.8%。

值得注意的是，PEEK材料市場的活躍還與國產化替代相關。

據浙商證券研報，截至目前，只有少數企業掌握PEEK技術，其中英國威格斯佔據了市場半壁江山，包括比利時索爾維和德國贏創在內的海外3家龍頭全球市場份額近80%。同時，PEEK材料還具有技術壁壘高、資金投入大等特點。

PEEK材料自英國帝國化學公司（ICI）1978年開發出來後，很長一段時間作爲重要的戰略國防軍工材料被嚴格地封鎖和禁運。

爲了滿足我國國防和民用科技發展的急需，我國將PEEK的研發連續列入“七五”“八五”“九五”“十五”國家重點科技攻關計劃和“863”計劃，開啓PEEK的自主研發之路。

目前，國產企業已經逐步打破海外PEEK壟斷。其中，中研股份（688715）成爲全球第四家PEEK年產能達到千噸級的企業，也是中國PEEK年產能最大的企業，現有PEEK年產能約1000噸。

另外，新瀚新材也成爲全球最大的PEEK核心原料（DFBP）供應商，DFBP年產能達8000噸。中欣氟材5月初也披露，公司已佈局DFBP產能5000噸/年，DFBP產品已經通過部分客戶認證並開始使用。

浙商證券表示，國內PEEK材料生產企業在價格、響應速度、擴產能力上均具備更大優勢。未來如果人形機器人加速放量，國內相關企業有望加速國產替代，實現份額突破。

不過，東莞證券也指出，由於PEEK樹脂合成難度大，高質量、穩定量產對技術、工藝等要求高，PEEK產能爬坡週期長，因此未來新增有效供給釋放或較慢，行業或面臨供不應求局面。