《熱門族羣》記憶體迎春燕 DRAM雙雄金蛇漲35%、模組廠不遜色

Sandisk宣佈4月1日起對通路商品調漲10%價格，開啓記憶體漲價趨勢，主要系受到NAND原廠透過減產來穩定價格，供給自3~4月開始減少，羣聯(8299)也表示年後有2家原廠已對Wafer調漲9~11%，零售SDD市場上週亦有廠商調漲5~7%，預期NAND報價3、4、5月走揚。就相關記憶體模組廠而言，以NAND比重較高的爲羣聯、宜鼎(5289)、創見(2451)等將最爲受惠。

記憶體廠受惠AI HPC激勵HBM及DDR5需求 使得全球DRAM三大廠三星、SK海力士、美光都將停止生產傳統DRAM(DDR4/LPDDR4/DDR3)，DDR4市場供需可望改善，若這些大廠確實退出DDR4市場，臺廠將有機會承接轉單並填補市場缺口。

華邦電公佈自行結算的2025年2月份營收報告。華邦電含新唐科技等子公司今年2月份合併營收爲63.54億元，月增加4.73%、年增加2.35%。累計2025年前2月合併營收爲新臺幣124.2億元，年減少1.51%。華邦電去年第四季EPS爲-0.14元，爲七個季度最低；年度EPS爲0.14元，優於前年的每股虧損0.29元。展望今年，Nor Flash上半年供需取得平衡，下半年需求可望再溫和成長，加上華邦電CUBE取得重要進展，今年營收貢獻小量，明年放量，可望帶動後續營運表現。

旺宏公佈內部自行結算之2025年2月份合併營收爲新臺幣18.94億元，月減少5.0%、年增加9.3%；累計2025年1月至2月合併營收爲新臺幣38.87億元，年增加6.6%。新產品上，旺宏3D NOR去年11月正式亮相，目前正在優化產品，預期明年開始販售，旺宏3D NOR價格具備競爭力，對高容量/高速度均會用NOR，車用、自駕車客戶詢問度高。展望今年狀況，旺宏可望將去年認列的50億元存貨跌價損失回沖，目標今年轉盈。

南亞科2025年2月份自結合並營收爲新臺幣22.73億元，月增加5.10%、年減少25.51%；累計合併營收爲新臺幣44.35億元，年減少27.43%。AI熱潮，南亞科喊出拓展AI邊緣運算記憶體市場，整體DRAM市場也可望在2025年上半年觸底，南亞科今年目標單季轉盈。

威剛今年2月營收33.42億元，月增18.79%、年增0.08%，創歷史2月次高表現，僅微幅低於2007年2月；前2月營收61.56億元，年減10.84%。威剛表示，記憶體市況已嗅到春天氣息，近期DRAM與NAND Flash現貨價都見回穩，不僅通路客戶備貨明顯提升，也接獲多家大廠新訂單，3月可望延續出貨動能，推升本季營運穩步向上。

創見今年2月營收9.19億元，年增14.56%、月增4.43%，創下半年高價；前2月營收18.00億元，年減2.57%。創見去年獲利成長16.6%，年度EPS升至5.39元，創見擬超額配息6.1元，現金殖利率近7%。高配息、高殖利率，推升創見週一股價一度重回百元大關。