券商晨會精華：預計鋰電產業鏈各環節產能利用率或持續提升

財聯社8月1日訊，市場昨日震盪調整，三大指數均跌超1%。7月市場總體呈現震盪攀升態勢，三大指數月線均收漲，其中創業板指7月累計漲超8%，但滬指3600點整數關得而復失。昨日滬深兩市全天成交額1.94萬億，較上個交易日放量918億。板塊方面，輔助生殖、液冷IDC、信創、華爲昇騰等板塊漲幅居前，鋼鐵、煤炭、有色、影視等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌1.18%，深成指跌1.73%，創業板指跌1.66%。

在今天的券商晨會上，光大證券認爲，二季度“搶進口”效應減弱，美聯儲下半年或重啓降息；華泰證券表示，預計鋰電產業鏈各環節產能利用率或持續提升；銀河證券指出，仍然看好權益市場，重點關注科技、消費及“反內卷”領域。

光大證券：二季度“搶進口”效應減弱 美聯儲下半年或重啓降息

光大證券表示，二季度“搶進口”效應減弱，美國進口環比折年率降至-30.3%，導致淨出口對GDP拖累大幅收斂，是二季度經濟增速轉正的重要原因。但另一方面，消費與投資則難掩疲弱，其中二季度美國消費者信心指數低迷，相應地個人消費表現較弱，1.4%的環比增速爲2024年以來的次低值，私人投資環比折年率也降至-15.6%，因此不宜高估本次經濟數據的韌性。光大證券認爲美聯儲在下半年重啓降息操作的概率較大。

華泰證券：預計鋰電產業鏈各環節產能利用率或持續提升

華泰證券指出，25年以來國內新能源乘用車銷量向好，商用車電動化滲透率提升速度快，貢獻重要增量，歐洲新能源車今年銷量有望維持同比20%以上增長，國內儲能盈利模式逐步完善，各地出臺“136號文”承接政策，後續需求向好，歐美大儲裝機保持較高增長。供給方面，電池及材料環節新增產能釋放已顯著放緩，預計鋰電產業鏈各環節產能利用率或持續提升，反內卷環境下，電池及材料環節盈利能力有望持續改善，實現量利齊升。

銀河證券：仍然看好權益市場 重點關注科技、消費及“反內卷”領域

銀河證券表示，7月份的PMI一方面展現了我國經濟的韌性，生產端在季節的負面影響下依然保持擴張區間；內需雖然下滑，不過有前期“618”透支的因素，未來在以舊換新以及生育補貼等擴內需政策的帶動下或繼續回升。另一方面，外需在長期“搶出口”的影響下已經開始邊際下滑；企業對長期的經營信心仍沒有恢復，生產、採購和庫存水平均以即期訂單爲錨。7月中央政治局會議做出了部署，即鞏固經濟回升向好態勢，並解決經濟運行過程中的突出問題。又加速培育新興支柱產業，不走債務驅動增長的老路。同時會議提到了“鞏固資本市場回穩向好勢頭”，銀河證券仍然看好權益市場，重點關注政策支持的科技、消費以及“反內卷”領域。