去年營收破百億元扣非後卻虧損 東軟集團迴應監管：不是主營業務自身盈利問題
每經記者：黃 海 每經編輯：魏文藝
年營收增長9.64%突破百億元規模，扣非後歸母淨利潤卻連續虧損，“軟件外包巨頭”東軟集團（SH600718，股價9.40元，市值113.5億元）受到上交所關注。7月6日晚間，東軟集團公告回覆上交所年報監管問詢函。
2024年年報顯示，東軟集團當年實現營業收入115.60億元，同比增長9.64%，但扣非後歸母淨利潤虧損0.36億元，2023年同期虧損1.47億元。
對此，東軟集團迴應稱，公司營業收入、毛利率增長但扣非後持續虧損，主要是由於創新業務公司對歸母淨利潤的負向影響及列報規則的影響，而不是公司主營業務自身盈利的問題。
記者查閱東軟集團年報發現，影響東軟集團歸母淨利潤表現的因素不止於此，大增247.33%的財務費用亦是原因之一。
財務費用大增247.33%
2024年，東軟集團實現歸母淨利潤0.63億元，同比下降14.70%；實現主營業務淨利潤4.35億元，同比增長約22%，相較於2024年股票期權激勵計劃約定的公司層面業務考覈指標完成率爲103.57%。
因二者差異較大且變動趨勢不一致，上交所要求東軟集團解釋具體原因及合理性，並說明公司是否存在爲實現特定業績目標調節利潤的情形。
對於二者的變化趨勢，東軟集團在回函中解釋稱，2024年，公司營業收入的增加帶來毛利額的增加，使得公司主營業務淨利潤同比增加0.78億元。同時，2024年創新業務公司對公司歸母淨利潤的負向影響同比增加0.60億元，同年股權激勵費用對歸母淨利潤的負向影響同比增加0.29億元，兩項合計負向影響同比增加0.89億元。
考慮到上述因素爲公司淨利潤帶來的0.89億元負向影響，儘管2024年公司主營業務淨利潤同比增加0.78億元，最終體現在歸母淨利潤層面，仍同比減少0.11億元，使得公司歸母淨利潤與主營業務淨利潤變動趨勢不一致。
至於二者之間的數額差異，則主要歸因於創新業務投入以及長期股權投資計提兩項。
據東軟集團披露，2024年，公司創新業務對公司淨利潤的負向影響合計1.77億元。根據企業會計準則的規定，經測算，公司需要對持有的兩家公司的長期股權投資計提減值準備，對公司淨利潤的負向影響1.81億元。以上兩項對公司淨利潤的負向影響合計3.58億元。
除了上述因素，記者注意到，2024年東軟集團的財務費用較2023年同期的2030.63萬元大增247.33%，達7052.94萬元。東軟集團解釋稱，主要是報告期內匯率波動，匯兌損失較上年同期增加所致。
值得注意的是，截至報告期末，東軟集團的貨幣資金餘額爲27.90億元，主要爲銀行存款。與此同期，公司的短期借款、長期借款期末餘額分別爲3.20億元、7.30億元。交易所要求公司解釋，爲何在持有較多貨幣資金的情況下長短期借款餘額也較高。
對此，東軟集團迴應稱，主要因行業特性回款週期波動性大、匯率波動較大以及公司經營安全保障的需要。“每年年末是資金餘額的峰值，具有一定的週期性和波動性，2024年前三季度合計現金及現金等價物淨增加額爲負7.1億元。近幾年匯率市場波動幅度較大，日元跌幅最大超過30%，增持日元頭寸所用資金2024年平均佔用貨幣資金量約44%。根據公司安全經營策略，日常貨幣資金餘額應覆蓋以上項目3個月的現金支出。”
“結合公司回款的週期性和季節性，需要通過借款來補充部分月份經營安全保障資金的缺口。因此，公司在此情況下，借入長、短期借款合計10.5億元，屬於合理借款規模。”東軟集團補充稱。
研發投入同比降13.50%
據東軟集團年報，2024年，公司曾強力推動重大戰略變革，實施了面向管理平臺、研發體系、軟件生產體系、營銷體系、生態、領導力與人才等專項變革工作，完成了向更加簡單、高效的新東軟的快速蛻變；重點推動解決方案的智能化和數據價值化，加強以AI、大數據爲代表的公司級共性基礎技術研發，在多個領域發佈新產品/新服務並實現落地應用。
2024年，東軟集團實現營業收入115.60億元，同比增長9.64%，而全年的研發投入卻同比下降13.50%至9.21億元。
爲此，上交所要求東軟集團說明報告期內研發投入與營業收入變動趨勢不一致的原因及合理性。
據東軟集團披露，公司研發投入金額較上年同期有所下降，主要源於資產與技術複用、研發投入資源聚焦、研發效率提升、研發週期性等原因，具備合理性。“公司部分研發項目在2023年進入集中開發階段，相關人力與資源投入較大，部分大型研發項目在2023年已完成主要開發節點。2024年處於成果轉化或維護優化階段，研發投入相對減少，相應支出結構轉向市場投入及運維投入，導致研發支出下降。”
“公司啓動研發體系專項變革，加大公司級共性技術研發，增加資產與技術複用，強化AI技術在研發中的應用。此外，公司研發效率持續提升，研發投入方向、研發投入資源更加聚焦核心業務領域。”東軟集團稱。