PCB缺料荒長達1年!ABF雙雄迎大行情 南電、欣興選誰好?老手1表比:它難超越
當前半導體產業氣氛轉爲正向,尤其是ABF載板需求明顯轉強,加上BT載板材料T-glass出現缺料荒,整體載板族羣迎來久違的結構性利多,預期下半年將進一步挹注營運與獲利表現。資深分析師針對載板雙雄進行評比,其中欣興專攻高階ABF爲首選,壟斷地位短期難超越,但資本支出壓力較大;南電主要受BT載板驅動營收成長,但須觀察升級進展,若未能突破高端技術,增長動能可能受限。
在ABF載板方面,受惠800G交換器、RTX50系列顯卡、AI GPU與雲端ASIC等需求持續成長,載板業者UTR(單位產值)已從低點持續回升至80%,由於T-glass主要供應商Nittobo的新產能,要等到2026年下半年纔開出,因此這波缺料可能延續1年,若未來進一步蔓延至ABF載板,供給面緊張將帶動價格與利潤同步上調。
資深分析師陳榮華剖析載板雙雄指出,其中南電Q2營收季增10%,主要受BT載板驅動季增15%~20%驅動,ABF載板增長7%~9%,PCB業務僅低個位數增長,產能約70%~75%,增長空間有限。
2大需求來源分別是BT載板與ABF載板,前者因記憶體、手機類產品需求激增,Q2中下旬產能接近滿載;後者因800G網路交換設備、客戶提前備貨帶動,但在稼動率與瓶頸下,產能僅50%~55%,產能未充分利用。(文章未完…全文見此)
※免責聲明:文中所提之個股、ETF內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。