《盤中解析》臺股多空激戰 大型權值股休兵 矽光子、記憶體拉擡

分析師指出，今日大型權值股暫時休息，臺股有稍微拉回的情形，呈現高檔橫向整理性質，盤面上有題材的個股表現強勢，預期接下來小型股爲王的機會比較大。

盤面上，臺積電持平開出，翻黑後再度回到平盤；DDR4合約價第3季暴衝起漲，南亞科(2408)一度狂飆近9%；矽光子的衆達-KY(4977)多頭挑戰百元、頻觸漲停；光通訊需求強勁，IET-KY(4971)盤中高見175.5元；國精化(4722)鎖在漲板85.9元、中華化(1727)現漲4.61%；德宏(5475)7月營收年增28.6%，漲停板開開關關，創4年新高；PCB概念股輪動，金像電(2368)、毅嘉(2402)漲逾1%。

保德信市值動能50 ETF經理人張芷菱表示，目前市場焦點聚焦關稅政策，後續發展將成爲牽動臺股短期走勢的關鍵變數，市場普遍將15%至20%的臺灣產品關稅，與30%至35%的半導體關稅視爲基本情境，未來能否爭取優於韓國與歐盟等國的半導體最惠國待遇，將是影響市場風險評價與資金流向的核心因素，只要最終結果未超出市場預期，短期震盪過後，臺股仍有望迴歸基本面驅動的上行格局。

張芷菱認爲，目前仍須觀察232條款結果，由於約80%的臺灣對美出口產品屬於《232條款》範疇，雖目前晶圓代工、記憶體與光通訊等關鍵產業已被列入對等關稅豁免清單，短期內不會直接受到衝擊，但由於其仍屬232條款涵蓋範圍，未來談判進展與政策走向將成爲影響的產業關鍵變數。

不過整體來看，張芷菱指出，即使有關稅變數，臺股基本面仍具備多重支撐，包括融資餘額維持低檔、籌碼結構穩定、輝達GB系列下半年出貨動能強勁、企業獲利下修循環結束等，預期臺股至年底前仍具正向表現空間。